证券代码：603097                              股票简称：江苏华辰        江苏华辰变压器股份有限公司          Jiangsu Huachen Transformer Co.， Ltd.  （铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东）     向不特定对象刊行可挪动公司债券                 召募说明书摘录                保荐东谈主（主承销商）                    二〇二五年六月 江苏华辰变压器股份有限公司               召募说明书摘录                 声   明   中国证监会、交游所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对肯求 文献及所败露信息的真确性、准确性、完满性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利智商、投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与之违抗 的声明均属漏洞空虚敷陈。   字据《证券法》的礼貌，证券照章刊行后，刊行东谈主筹办与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主筹办与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书摘录                 重要事项辅导   公司稀奇辅导投资者对下列重要事项给予充分关注，并谨慎阅读召募说明书 中量度风险因素的章节。 一、对于本次可挪动公司债券刊行相宜刊行条件的说明   字据《公司法》         《证券法》             《上市公司证券刊行注册束缚办法》等干系法律法 规礼貌，公司本次向不特定对象刊行可挪动公司债券相宜法定的刊行条件。 二、对于本次刊行的可挪动公司债券的信用评级   针对本次刊行可挪动公司债券，公司礼聘了聚拢资信评估股份有限公司进行 信用评级。字据聚拢资信出具的请教，公司主体长久信用品级为 A+，本次可转 换公司债券信用品级为 A+。在本次可挪动公司债券的存续期限内，聚拢资信将 每年进行一次如期追踪评级。 三、本次刊行的可挪动公司债券的担保事项   公司本次刊行的可挪动公司债券未提供担保治安，如果存续时间出现对筹办 束缚和偿债智商有重要负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增多风险。 四、对于公司的股利分派政策和现金分成情况   （一）公司利润分派政策   字据公司现行有用的《公司轨则》，公司利润分派政策的具体礼貌如下：   “第一百七十九条 公司分派过去税后利润时，应当索求利润的 10%列入公 司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册老本的 50%以上的，不错不再 索求。   公司的法定公积金不足以弥补以去年度失掉的，在依照前款礼貌索求法定公 积金之前，应最初用过去利润弥补失掉。   公司从税后利润中索求法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利润 中索求恣意公积金。   公司弥补失掉和索求公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分派， 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书摘录 但本轨则礼貌不按持股比例分派的除外。   股东大会违反前款礼貌，在公司弥补失掉和索求法定公积金之前向股东分派 利润的，股东必须将违反礼貌分派的利润退还公司。   公司持有的本公司股份不参与分派利润。   如存在股东非法占用公司资金情况，公司应当扣减该股东所分派的现金红利， 以偿还该股东占用的资金。   第一百八十条 公司的公积金用于弥补公司的失掉、扩大公司坐褥筹办或者 转为增多公司老本。但是，老本公积金将无须于弥补公司的失掉。   法定公积金转为老本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册老本 的 25%。   第一百八十一条 公司利润分派的基本原则：   （一）公司优先经受现金分成的利润分派方式；   （二）公司的利润分派留心对股东合理的投资请教，利润分派政策保持连气儿 性和空隙性，同期兼顾公司的永久利益、全体股东的举座利益及公司的可持续发 展。   第一百八十二条 公司的利润分派政策和利润分派预案由董事会拟订，并经 股东大和会过。在制定具体分成决议时，董事会、股东大会应当充分听取零丁董 事、监事会及公众投资者的意见，并通过多种渠谈与公众投资者进行疏导和交流， 接受零丁董事、监事会及公众投资者对本公司利润分派的监督。零丁董事应酬提 请股东大会审议的利润分派政策和利润分派预案进行审核并出具书面意见。   第一百八十三条 公司利润分派决议的实施：   公司股东大会对利润分派决议作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后   （二）将来三年（2024 年—2026 年）股东请教缠绵   公司着眼于永久和可持续发展，在玄虚分析企业筹办发展的践诺、股东要求 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书摘录 和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分研讨公司现在及未 来盈利边界、现金流量状态、发展所处阶段、名堂投资资金需求、本次刊行融资、 银行信贷及债权融资环境等情况，细化分成请教缠绵，建立对投资者持续、空隙、 科学的请教机制，从而对利润分派作念出轨制性安排，以保证利润分派政策的连气儿 性和空隙性。   公司的利润分派政接应以深爱对投资者的合理投资请教为前提，在干系法律、 法例的礼貌下，保持利润分派政策的连气儿性和空隙性，同期兼顾公司的践诺筹办 情况及公司的长久计策发展宗旨，不得卓绝累计可供分派利润的范围，不得挫伤 公司持续筹办智商。公司董事会、监事会和股东大会对利润分派政策的决策和论 证过程中应当充分研讨零丁董事和公众投资者的意见。   公司分派过去税后利润时，应当索求利润的 10%列入公司法定公积金。公司 法定公积金累计额为公司注册老本的 50%以上的，不错不再索求。公司的法定公 积金不足以弥补以去年度失掉的，在依照前款礼貌索求法定公积金之前，应最初 用过去利润弥补失掉。   （1）利润分派的表情：公司经受现金、股票或者现金与股票相结合的方式 分派股利，优先经受现金分成的方式进行利润分派。在有条件的情况下，公司可 以进行中期利润分派。   （2）公司以现金方式分派股利的具体条件和比例：除发生下述特殊情况之 一不进行现金方式分派股利外，公司在过去盈利、累计未分派利润为正且高傲公 司正常坐褥筹办的资金需求情况的情况下，采纳现金方式分派股利：   ①公司将来十二个月内有重要投资缠绵或重要现金开销（召募资金名堂除 外）；   ②公司过去经审计钞票欠债率（母公司）卓绝 70%；   ③公司过去完结的每股可供分派利润少于 0.1 元。 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书摘录    重要投资缠绵或重要现金开销是指，公司拟对外投资、收购钞票或者购买设 备的累计开销达到或者卓绝公司最近一期经审计的归并报表净钞票的 30%，且超 过 5，000 万元。    （3）在公司盈利且现金有时高傲公司持续筹办和长久发展的前提下， 完结的年均可分派利润的 30%。    （4）公司应当玄虚研讨所处行业特色、发展阶段、自己筹办模式、盈利水 平以及是否有重要资金开销安排等因素，由董事会字据下列情形，建议互异化的 现金分成决议，并提交股东大会批准：    ①公司发展阶段属锻真金不怕火期且无重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；    ②公司发展阶段属锻真金不怕火期且有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；    ③公司发展阶段属成长久且有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；    公司发展阶段不易区分但有重要资金开销安排的，不错按照前项礼貌处理。    （5）公司披发股票股利的具体条件：    在保证公司股本边界和股权结构合理的前提下，基于请教投资者和共享公司 价值的研讨，从公司成长性、每股净钞票的摊薄、公司股价与公司股本边界的匹 配性等真确因素开拔，当公司股票估值处于合理范围内，公司不错在高傲上述现 金股利分派的条件下，进行股票股利分派。    （1）公司的利润分派决议由总司理拟订后提交公司董事会、监事会审议。 董事会审议利润分派决议时应当谨慎研究和论证公司现金分成的时机、条件和最 低比例，诊治的条件过头决策圭表要求等事宜，就利润分派决议的合感性进行充 分议论。利润分派决议须经全体董事过半数表决应承，且经公司二分之一以上独 立董事表决应承并发标明确零丁意见。零丁董事不错征聚首小股东的意见，建议 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书摘录 分成提案，并平直提交董事会审议。监事会应酬董事会制订的利润分派决议进行 审核并发表审核意见。   董事会审议通过利润分派决议后，应提交股东大会审议批准。股东大会审议 利润分派决议时，公司应通过提供采集投票等方式切实保障社会公众股股东参与 股东大会的职权。   股东大会对现金分成具体决议进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、 公司众人邮箱、采集平台、召开投资者碰面会等多种渠谈主动与股东稀奇是中小 股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时回复中小股东和蔼 的问题。   现金利润分派决议应经出席股东大会的股东所持表决权的二分之一以上通 过，股票股利分派决议应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。   （2）公司因出现本缠绵“4、公司将来三年分成请教的具体政策”礼貌的特 殊情况而不按礼貌进行现金股利分派时，董事会应就其具体原因、公司留存收益 的着实用途及预测投资收益等事项进行专项说明，经零丁董事发标明确意见后提 交股东大会审议，并在公司指定媒体上赐与败露。   （3）股东大会审议通过利润分派决议后的 60 日内，董事会必须完成股利派 发事项。   （1）公司应以三年为周期，字据《公司轨则》检阅本缠绵。   （2）如遭受战斗、当然灾害等不可抗力事件，并对公司坐褥筹办形成重要 影响，或者公司自己筹办状态发生重要变化时，公司可对利润分派政策进行诊治。   （3）公司诊治利润分派决议，必须由董事会进行专项议论，凝视论证说明 事理，并将书面论证请教经零丁董事应承后，提交股东大会并经出席股东大会的 股东所持表决权的三分之二以上通过。   股东大会审议利润分派政策变更事项时，必须提供采集投票方式。 江苏华辰变压器股份有限公司                            召募说明书摘录   （三）最近三年利润分派决议 年度利润分派预案>的议案》，以公司收尾 2025 年 4 月 28 日的总股本 164，435，000 股为基数，向全体股东每 10 股派送 2.0 元（含税），共计派发现金红利 32，887，000.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。 在重要资金安排缠绵和发展缠绵，公司 2023 年度不派发现金红利，不送红股， 不以公积金转增股本。 年度利润分派预案>的议案》，以公司收尾 2022 年 12 月 31 日的公司总股本 利 24，000，000 元（含税），不送红股，不以老本公积金转增股本。 于公司 2022 年半年度利润分派预案的议案》，以公司收尾 2022 年 6 月 30 日的公 司总股本 160，000，000 股为基数，向全体股东每 10 股派送 2.0 元（含税），共计 派发现金红利 32，000，000 元（含税），不送红股，不以老本公积金转增股本。   （四）公司最近三年未分派利润的使用情况   公司留心筹办利润在筹办发展与请教股东之间的合理均衡。为保持公司的可 持续发展，公司积年滚存的未分派利润看成公司的业务发展资金，主要用于高傲 公司日常营运资金需求、扩大坐褥筹办及拓展各项业务，以助力公司完结计策目 标，最终完结股东利益的最大化。 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书摘录 五、公司控股股东及一致行动东谈主、持股 5%以上股东、董事、监事及 高等束缚东谈主员对于参与本次可转债的认购意向及承诺   （一）公司控股股东及一致行动东谈主、持股 5%以上股东的认购意向及承诺   公司控股股东及一致行动东谈主、持股 5%以上股东承诺如下：   “1、本东谈主承诺将字据《中华东谈主民共和国证券法》                        《可挪动公司债券束缚办法》 等干系法律法例的礼貌，积极参与公司本次可挪动公司债券的刊行认购，具体认 购金额届时将字据商场情况、本次刊行具体决议和本东谈主资金状态详情。 券法》《可挪动公司债券束缚办法》等对于证券交游的礼貌，在认购公司本次可 挪动公司债券前后 6 个月内，不存在减持公司股票或已刊行可挪动公司债券的计 划或安排。 母、子女违反上述承诺，本东谈主及鸳侣、父母、子女因减持江苏华辰股票、可挪动 公司债券的所得收益沿路归公司系数，并照章承担由此产生的法律管事。如给公 司和其他投资者形成损失的，本东谈主将照章承担赔偿管事。”   （二）公司非零丁董事、监事、高等束缚东谈主员的认购意向及承诺   公司非零丁董事、监事、高等束缚东谈主员承诺如下：   “1、如江苏华辰启动本次可挪动公司债券刊行，本东谈主将按照《中华东谈主民共 和国证券法》《可挪动公司债券束缚办法》等干系礼貌，字据商场情况、本次可 转债刊行具体决议、资金状态和《中华东谈主民共和国证券法》等干系礼貌，于届时 决定是否参与认购本次可挪动公司债券并严格履行相应信息败露义务。 及鸳侣、父母、子女临了一次减持公司股票的日时间隔不悦六个月（含），或存 在其他可能导致本东谈主参与本次可挪动公司债券的刊行认购将组成《中华东谈主民共和 国证券法》等法律礼貌的短线交游的情形，本东谈主及鸳侣、父母、子女将不参与认 购江苏华辰本次刊行的可挪动公司债券，亦不会寄托其他主体参与认购本次刊行 的可挪动公司债券。 江苏华辰变压器股份有限公司                召募说明书摘录 《可挪动公司债券束缚办法》等对于证券交游的礼貌，如认购本次刊行的可挪动 公司债券，在本次可挪动公司债券认购后六个月内不减持江苏华辰的股票或已发 行的可挪动公司债券，严格苦守干系法律法例对短线交游的要求。 母、子女违反上述承诺发生减持江苏华辰股票/可挪动公司债券的情况，本东谈主及 鸳侣、父母、子女因减持江苏华辰股票、可挪动公司债券的所得收益沿路归公司 系数，并照章承担由此产生的法律管事。如给公司和其他投资者形成损失的，本 东谈主将照章承担赔偿管事。”   （三）零丁董事的承诺   公司零丁董事承诺如下：   “1、本东谈主承诺将不参与公司本次可转债刊行认购，亦不会寄托其他主体参 与本次可转债刊行认购。 等法律法例中对于短线交游的干系礼貌，并将照章承担由此产生的法律管事。 可挪动公司债券的情况，本东谈主及鸳侣、父母、子女因认购、减持江苏华辰股票、 可挪动公司债券的所得收益沿路归公司系数，并照章承担由此产生的法律管事。 如给公司和其他投资者形成损失的，本东谈主将照章承担赔偿管事。” 六、稀奇风险辅导   本公司提请投资者仔细阅读召募说明书“风险因素”全文，并稀奇隆重以下 风险：   （一）宏不雅经济及下流行业周期波动的风险   公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开荒等输配电及控 制开荒的研发、坐褥与销售，主要家具包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开荒等，无为应用于传统电 江苏华辰变压器股份有限公司                                    召募说明书摘录 力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、轨谈交通、 工业制造、基础设施和房产建筑等领域。公司筹管事迹与宏不雅经济、下流行业的 举座发展状态、景气程度密切干系。若将来国表里宏不雅经济环境及国度干系产业 政策发生变化，上述下流行业景气度下降或者干系投资需求下降，从而影响公司 主要家具的商场需求，将对公司的筹管事迹产生一定不利影响。    （二）原材料价钱波动风险    公司采购的原材料主要包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、 铝材等，主要原材料采购价钱如发生大幅波动将对公司的筹办后果产生较大影响。 请教期内，铜材及取向硅钢价钱波动较为明显。如果将来公司主要原材料的采购 价钱发生大幅高涨而干系家具价钱未能实时诊治，公司将濒临营业成本上升、毛 利率水平下降等风险，进而可能对公司的盈利智商形成不利影响。    （三）筹管事迹波动致使下滑的风险                         公司营业收入分别为 102，450.02 万元、151，014.77 万元和 158，092.61 万元，利润总额分别为 9，119.75 万元、13，412.92 万元和 9，994.39 万元，2022 年至 2023 年呈现较快增长趋势。但 2024 年，受制于公司产能和生 产风物等限定以及为完结本次募投名堂的胜利实施和新增产能的消化，公司加大 了东谈主才储备和对时间、商场等过问力度，导致 2024 年营业收入增速放粗莽营业 利润裁汰。若将来公司无法实时消化筹办膨大所产生的成本和用度、商场竞争加 剧或需求增长不足预期等，公司存在事迹下滑的风险，顶点情况下，公司存在在 本次向不特定对象刊行可挪动公司债券确过去营业利润下滑卓绝 50%，致使失掉 的风险。    （四）筹办行径现金流的风险 -7，885.84 万元、-6，956.31 万元和 9，242.74 万元。2022 年及 2023 年，公司筹办活 动产生的现金流量净额低于同期净利润水平，主要原因系公司客户主要为我国部 分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大电网（国度电网、南边电网）、 两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、玄虚能源决议服务商（阳光电源、科华数 据等）、电力工程末端用户（中国石化、中国中车等）等行业知名国有企业或上 江苏华辰变压器股份有限公司                              召募说明书摘录 市公司，在回款方面，前述客户的货款结算周期较长。而公司采购的主要原材料 系铜材及取向硅钢等，采购结算平方为现金或账期较短，该结算模式导致筹办活 动净现金流入较为滞后。由于公司销售收入增长较快，当期客户回款不足以遮盖 公司筹办边界膨大所需支付的款项。而 2024 年度，受公司产能和风物限定等因 素影响，公司营业收入较 2023 年度增速放缓，同期公司通过进一步加大对应收 账款的催收等方式积极回笼资金，况且跟着公司销售边界的扩大，公司与供应商 的议价智商络续增强，在采购付款周期方面也得到改善。固然公司 2024 年度经 营行径产生的现金流量净额由负转正，但将来，公司仍存在筹办行径净现金流为 负而对公司的坐褥筹办和筹管事迹形成不利影响的风险。    （五）应收账款回收的风险 万元、80，695.25 万元和 89，243.79 万元，占各期钞票总额的比例分别为 37.77%、 步增多。公司存在应收账款出现逾期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司 事迹和坐褥筹办产生影响。    （六）存货跌价风险    公司主要经受“以销定产，圭臬化家具成立安全库存”的原则组织坐褥，期 末存货主若是字据客户订单、需求预测或安全库存进行坐褥及发货所需的各式原 材料、在家具及库存商品。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司存货的账面 价值分别为 24，204.62 万元、28，197.69 万元和 46，811.82 万元，占当期钞票总额 的比例分别为 17.87%、15.85%和 19.73%。若将来原材料价钱大幅波动，家具市 场价钱大幅下落，或家具产能远超商场需求出现滞销，公司存货将濒临减值风险， 将会对公司的筹管事迹产生不利影响。    （七）本次召募资金投资名堂新增产能消化的风险    本次召募资金投资于新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）、 新能源电力装备数字化工场成扬名堂以及补充流动资金等名堂，前述召募资金投 资名堂达产后，公司主要家具的产能将进一步提高。公司对本次召募资金投资项 目的风险及可行性进行了凝视分析，在详情召募资金投资名堂时，公司已审慎考 江苏华辰变压器股份有限公司               召募说明书摘录 虑了行业将来的发展趋势、自己时间实力、现在家具结构、客户践诺需求，并对 产业政策、名堂程度等因素进行了充分的调研和分析，审慎制定了本次召募资金 投资缠绵，况且缠绵通过加强组织束缚、东谈主才激勉、商场营销及销售等一系列措 施来消化新增产能。   鉴于当前新能源等商场需求较大，公司也具备较强的商场竞争力，公司合计 新增产能不错得到较好消化。但是，本次召募资金投资名堂需要一定的成立期和 达产期，在名堂实施过程中及名堂建成后，假如国度政策、商场环境、行业时间 及干系因素出现重要不利变化，导致干系家具商场竞争加重，下流行业对公司产 品的需求大幅萎缩，新增客户和订单不足，则可能导致公司本次召募资金投资项 目新增产能无法十足消化，公司可能濒临名堂践诺效益与预期存在互异，致使发 生名堂初期失掉的风险，从而给公司筹办带来不利影响。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                               召募说明书摘录                                                          目          录       五、公司控股股东及一致行动东谈主、持股 5%以上股东、董事、监事及高等管 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                               召募说明书摘录       十一、重要对外担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和重要期后事项 ......... 88       二、本次召募资金投资名堂与现存业务及发展计策的关系、与上次募投的关       六、公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现金流量，相宜感性融资，合理 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书摘录                    第一节 释义   在本召募说明书摘录中，除非另有说明，下列简称具有如下特定好奇赞佩：                     一般名词释义 公司、本公司、刊行东谈主、江                指   江苏华辰变压器股份有限公司 苏华辰 本次刊行、本次向不特定对       江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可挪动                指 象刊行可挪动公司债券         公司债券的行径                    江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可挪动 本召募说明书摘录                    公司债券召募说明书摘录 召募说明书、《可转债召募       江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可挪动                指 说明书》               公司债券召募说明书                    照章刊行、在一如时间内依据商定的条件不错挪动成公司 可挪动公司债券、可转债    指                    股票的公司债券 华辰有限           指   江苏华辰变压器有限公司，系刊行东谈主前身 启能电气           指   徐州启能电气开荒有限公司 华变电力           指   江苏华变电力工程有限公司 宁夏华辰           指   宁夏华辰新能源科技有限公司 众和商务           指   徐州市铜山区众和商务信息服务中心（有限合伙） 久泰商务           指   徐州市铜山区久泰商务信息服务中心（有限合伙） 国度电网           指   国度电网有限公司 南边电网           指   中国南边电网有限管事公司 中国中车           指   中国中车集团有限公司 科华数据           指   科华数据股份有限公司 国度能源集团         指   国度能源投资集团有限管事公司 中电建            指   中国电力成立股份有限公司 国电投            指   国度电力投资集团有限公司 中国能建           指   中国能源成立集团有限公司 中国石化           指   中国石油化工集团有限公司 阳光电源           指   阳光电源股份有限公司 恒地面产           指   恒地面产集团有限公司 财政部            指   中华东谈主民共和国财政部 国度能源局          指   中华东谈主民共和国国度能源局 国度统计局          指   中华东谈主民共和国国度统计局 中国证监会          指   中国证券监督束缚委员会 上交所            指   上海证券交游所 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书摘录 保荐机构、主承销商、甬兴                指   甬兴证券有限公司 证券 天健             指   天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 聚拢资信           指   聚拢资信评估股份有限公司 债券持有东谈主、可挪动公司债       字据登记结算机构的记载自满在其名下登记领有本次发                指 券持有东谈主               行可挪动公司债券的投资者                    《江苏华辰变压器股份有限公司与甬兴证券有限公司之 《受托束缚条约》       指                    向不特定对象刊行可挪动公司债券受托束缚条约》 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法（2023检阅）                                      》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》 《注册束缚办法》       指   《上市公司证券刊行注册束缚办法》 《公司轨则》         指   《江苏华辰变压器股份有限公司轨则》 董事会            指   江苏华辰变压器股份有限公司董事会 监事会            指   江苏华辰变压器股份有限公司监事会 股东大会、股东会       指   江苏华辰变压器股份有限公司股东大会/股东会                    《第九条、第十条、第 《证券期货法律适宅心见                指   十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有 第18号》                    关礼貌的适宅心见——证券期货法律适宅心见第18号》 请教期            指   2022年度、2023年度和2024年度 请教期各期末         指   2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日 元、万元、亿元        指   东谈主民币元、万元、亿元                      特闻明词释义                    利用电磁感应的旨趣来改变交流电压的安装，包括运行在 变压器            指   骨干电网的电力变压器和运行在末端的配电变压器两大                    部分，主要构件是低级线圈、次级线圈和死心                    依靠空气对流进行当然冷却或增多风机进行冷却的变压                    器，绝缘介质一般为环氧树脂或Nomex纸，一般用于玄虚 干变、干式变压器       指                    建筑内（地下室、楼层中、楼顶等）及东谈主员密集等要求防                    火、防爆的场所                    依靠变压器油作冷却介质和绝缘介质的变压器，出于防火 油变、油浸式变压器      指   防爆研讨，油浸式变压器一般安装在零丁的变压器室内或                    室外                    是一种将高压开关开荒、配电变压器和低压配电安装，按                    一定接线决议排成一体的工场预制户内、户外紧凑式配电 箱变、箱式变电站       指   开荒。一般由高压室、变压器室和低压室组成。字据家具                    结构不同及经受元器件的不同，分为预装式变电站、组合                    式变电站和预制舱式变电站等                    一种字据用户的用电需求，将一种或多种开关电器、辅助                    回路、继电保护安装及结构件等团结装配在金属外壳内，                    具有对电路进行限度、保护、测量、退换等功能的集成式 电气成套开荒         指   电气开荒，是用户接受、分派电能的中枢开荒，并可对运                    行电路进行通断限度、故障保护、用电计量及实时监控等，                    相配于电力系统的“神经节点”和“通谈闸门”，主要应                    用于电力系统的配电花样 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书摘录                    千伏安，是电力开荒（如变压器、电机等）容量的一种单 kVA            指                    位                    能量束缚系统（Energy Management System）是一种用于 EMS            指   监控、限度和优化能源使用的系统，可起到提高能源效率，                    降调皮源成本，减少环境影响的作用。       本召募说明书摘录所援用的财务数据和财务目的，如无特殊说明，指归并报 表口径的财务数据和字据该类财务数据筹备的财务目的；本召募说明书摘录中部 分总共数与各加数平直相加之和如存在余数上互异，均为四舍五入原因形成。 江苏华辰变压器股份有限公司                                         召募说明书摘录                    第二节 本次刊行概况 一、公司基本信息 华文称呼：         江苏华辰变压器股份有限公司 英文称呼：         Jiangsu Huachen Transformer Co.， Ltd. 注册地：          铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东 法定代表东谈主：        张孝金 成立日期：         2007 年 9 月 4 日 谐和社会信用代码： 9132031266639531XY 股票上市地：        上交所 公司 A 股简称：     江苏华辰 公司 A 股代码：     603097 二、本次刊行的配景和目的    （一）本次刊行的配景    电力行业是宏不雅经济的基础，宏不雅经济的增长将带动电力消费需求持续增长。 近十年来，我国经济总量持续保持增长趋势，字据国度统计局数据，2015 年-2024 年时间，我国 GDP 复合增长率达到 7.75%。与此同期我国全社会用电量从 2015 年的 55，499.57 亿千瓦时增长到 2024 年的 98，521.00 亿千瓦时，复合增长率高达    输配电及限度开荒行业看成电力行业的基础，在援救电网发展、提高电网安 全、应酬突发事件、保证国民经济可持续发展及经济安全方面施展着越来越重要 的作用。跟着我国宏不雅经济及电力工业的快速发展，社会用电量也将接续保持增 长趋势，输配电及限度开荒行业也将随电网投资成立的增长而迎来广大发展空间。    《“十四五”当代能源体系缠绵》建议要加速推动能源绿色低碳转型，推动 电力系统向适宜大边界高比例新能源标的演进；纵欲发展风电、太阳能发电等新 能源，最大化利用可再生能源；优化新能源汽车充电基础设施布局，激动电动汽 车与智能电网间的能量和信息双向互动等。输配电及限度开荒看成新能源发电 江苏华辰变压器股份有限公司                召募说明书摘录 （风、光、储）、新能源汽车、智能电网等领域的重要组成基础，行业发展迎来 新一轮机遇。   党的二十大请教进一步建议，“加速缠绵成立新式能源体系”“确保能源安 全”，加速缠绵成立新式能源体系既是积极稳妥激动“碳达峰、碳中庸”的内在 要求，亦然深切激动能源立异、推动经济高质地发展的重要复旧。比年来，国度 积极稳妥激动“双碳”管事，在新能源产业时间日趋跨越及“双碳”发展宗旨下 产业政策冉冉完善的有用推动下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业进 入快速发展时期，进一步加速我国新式电力系统的构建。在政策和需求双重驱动 下，输配电及限度开荒行业的发展迎来风雅机会。   （二）本次刊行的目的   新能源发电看成可持续发展的必要阶梯、能源结构升级的势必发展趋势，在 国度政策的故意导向和援救下，商场需求络续增长。受益于国内光伏、风电等新 能源发电行业的快速发展，公司新能源电力领域客户对新能源变压器家具的新增 需求也随之增多，客户订单需求量大。但是，公司现阶段坐褥智商有限，请教期 内变压器家具产能利用率较高，已接近满产，一定程度上限定了公司对新增业务 的贯串和供应智商。此外，公司新能源变压器家具应用在不同的风电、光伏、储 能名堂中，需要字据名堂情况定制开发，存在定制化程度高的特色。   公司拟以本次募投名堂的实施为发展机会，以商场为导向，以时间创新和产 品开发为妙技，冲破产能限定，优化家具结构，高傲商场千般化及升级家具需求。 本次募投名堂是进一步完善公司计策布局的重要举措，有助于普及公司在新能源 电力等领域的玄虚服务智商，完结业务扩展，增强公司的中枢竞争力和持续盈利 智商。   跟着公司业务边界的进一步的膨大，在日常筹办、商场开拓等方面的资金需 求也将进一步增多，仅依靠自有资金蕴蓄及银行贷款难以高傲公司持续发展的需 求。本次部分召募资金拟用于补没收司坐褥筹办所需的流动资金，有助于缓解公 司日常筹办的资金压力，优化财务结构，增强抗风险智商，为公司长久可持续发 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书摘录 展提供资金保障。 三、本次刊行概况      （一）本次刊行的证券类型      本次刊行证券的种类为可挪动为本公司 A 股股票的可挪动公司债券。该可 挪动公司债券及将来挪动的公司 A 股股票将在上交所上市。      （二）刊行边界      本次可转债的刊行边界为东谈主民币 46，000.00 万元，刊行数目为 460.00 万张 （46.00 万手）。      （三）证券面值      本次刊行的可转债每张面值为东谈主民币 100.00 元。      （四）刊行价钱或订价方式      本次刊行的可转债按面值刊行。      （五）召募资金总额      本次可转债刊行召募资金总额为东谈主民币 46，000.00 万元。      （六）召募资金专项存储的账户      公司已制定召募资金束缚干系轨制，本次刊行可转债的召募资金将存放于公 司董事会指定的召募资金专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会 （或董事会授权东谈主士）详情，并在刊行公告中败露召募资金专项账户的干系信息。      （七）本次召募资金用途      本次刊行可挪动公司债券的召募资金总额不卓绝 46，000.00 万元（含本数）， 扣除刊行用度后，召募资金净额将投资于以下名堂：                                                 单元：万元 序号             名堂称呼             名堂总投资         拟过问召募资金       新能源电力装备智能制造产业基地成立       名堂（一期） 江苏华辰变压器股份有限公司                                         召募说明书摘录 序号              名堂称呼                    名堂总投资         拟过问召募资金                总共                         82，853.91      46，000.00      如本次刊行践诺召募资金（扣除刊行用度后）少于拟过问本次召募资金总额， 公司董事会将字据召募资金用途的重要性和进击性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式科罚。在不改变本次召募资金投资名堂的前提下，公司董 事会（或董事会授权东谈主士）可字据名堂践诺需求，对上述名堂的召募资金过问顺 序和金额进行恰当诊治。      在本次刊行可挪动公司债券召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资项 目实施程度的践诺情况通过自筹资金先行过问，并在召募资金到位后按照干系法 律、法例礼貌的圭表赐与置换。      （八）刊行方式与刊行对象      本次刊行的可转债向刊行东谈主在股权登记日（2025 年 6 月 19 日，T-1 日）收 市后登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东废除优 先配售部分）通过上交所交游系统网上向社会公众投资者刊行，余额由保荐东谈主（主 承销商）包销。 当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、相宜法律法例礼貌的其他投资者等（国度法律、 法例遏制者除外），参与可转债申购的投资者应当相宜《对于可挪动公司债券适 当性束缚干系事项的见知（2025 年 3 月检阅）》（上证发〔2025〕42 号）的干系 要求。      （九）承销方式及承销期      本次刊行由主承销商以余额包销方式承销。本次可转债刊行的承销期自 2025 年 6 月 18 日至 2025 年 6 月 26 日。 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书摘录     （十）刊行用度                           名堂                不含升值税金额（万元） 保荐及承销费                                               690.00 讼师费                                                   47.17 司帐师费                                                  66.04 资信评级用度                                                14.15 信息败露及刊行手续费等                                           37.60                           总共                         854.96     以上刊行用度可能会字据本次刊行的践诺情况有所增减。     （十一）证券上市的时辰安排、肯求上市的证券交游所     本次刊行的主要日程安排如下：      日期           交游日                    刊行安排                   T-2 日    刊登《召募说明书》过头摘录、                                         《刊行公告》                                              《网启航演公告》      星期三                   T-1 日      星期四                   原股东优先配售股权登记日                            刊登《可转债刊行辅导性公告》                   T日      星期五                   网上申购（无需缴付申购资金）                            详情网上申购摇号中签率                   T+1 日      星期一                   字据中签率进行网上申购的摇号抽签                   T+2 日      星期二                   网上投资者字据中签号码证实认购数目并交纳认购款                   T+3 日      星期三                   果和包销金额                   T+4 日    刊登《刊行结果公告》      星期四     上述日期为交游日，如干系监管部门要求对上述日程安排进行诊治或遇重要 突发事件影响刊行，刊行东谈主和保荐机构（主承销商）将实时公告，修改刊行日程。     （十二）本次刊行证券的上市流畅     本次刊行收尾后，公司将尽快进取交所肯求本次刊行的可转债上市，具体上 市时辰将另行公告。 江苏华辰变压器股份有限公司                          召募说明书摘录    （十三）投资者持有期的限定或承诺    本次刊行可挪动债券不设持有期的限定。 四、本次刊行可转债的基本条目    （一）债券期限    本次刊行的可转债期限为刊行之日起 6 年，即自 2025 年 6 月 20 日至 2031 年 6 月 19 日。    （二）面值    本次刊行的可转债每张面值 100 元东谈主民币。    （三）票面利率    本次刊行的可转债票面利率为第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、 第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。    （四）转股期限    本次刊行的可转债转股期限自觉行收尾之日（2025 年 6 月 26 日，T+4 日） 起满六个月后的第一个交游日（2025 年 12 月 26 日）起至可转债到期日（2031 年 6 月 19 日）止（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第 1 个管事日；顺宽限 间付息款项不另计息）。    （五）评级情况    针对本次刊行可挪动公司债券，公司礼聘了聚拢资信评估股份有限公司进行 信用评级。字据聚拢资信出具的请教，公司主体长久信用品级为 A+，本次可转 换公司债券信用品级为 A+。在本次可挪动公司债券的存续期限内，聚拢资信将 每年进行一次如期追踪评级。    （六）债券持有东谈主会议干系事项    （1）依照其所持有的本期可转债数额享有《可转债召募说明书》商定利息；    （2）字据《可转债召募说明书》商定的条件将所持有的本期可转债转为公 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书摘录 司 A 股股票；   （3）字据《可转债召募说明书》商定的条件应用回售权；   （4）依照法律、行政法例及证券交游所业务规则等干系礼貌转让、赠与或 质押其所持有的本期可转债；   （5）依照法律、行政法例过头他范例性文献、                       《公司轨则》等干系礼貌赢得 量度信息；   （6）按《可转债召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本期可转债 本息；   （7）依照法律、行政法例及本规则干系礼貌参与或寄托代理东谈主参与债券持 有东谈主会议并应用表决权；   （8）法律、行政法例及《公司轨则》所赋予的其看成公司债权东谈主的其他权 利。   （1）苦守公司所刊行的本期可转债条目的干系礼貌；   （2）依其所认购的本期可转债数额交纳认购资金；   （3）苦守债券持有东谈主会议形成的有用决议；   （4）除法律法例礼貌及《可转债召募说明书》商定之外，不得要求公司提 前偿付本期可转债的本金和利息；   （5）法律、行政法例及《公司轨则》礼貌应当由本期可转债持有东谈主承担的 其他义务。   在本期可转债存续时间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东谈主会 议：   （1）公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；   （2）公司不行按期支付当期应付的可转债本息； 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书摘录   （3）公司发生减资（因职工持股缠绵、股权激勉或公司为惊叹公司价值及 股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、归并、分立、落幕或者肯求破产；   （4）保证东谈主（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障治安（如有）发 生重要不利变化；   （5）公司、单独或总共持有本次债券总额百分之十以上的债券持有东谈主书面 提议召开；   （6）拟修改本期可转债债券持有东谈主会议规则；   （7）拟变更受托束缚东谈主或受托束缚条约的主要内容；   （8）公司束缚层不行正常履行职责，导致公司债务送还智商濒临严重不确 定性；   （9）公司建议债务重组决议的；   （10）发生其他对债券持有东谈主权益有重要骨子影响的事项；   （11）发生字据法律、行政法例、中国证监会、上海证券交游所及本规则的 礼貌，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券持有东谈主会议：   （1）公司董事会；   （2）债券受托束缚东谈主提议；   （3）单独或总共持有本期可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东谈主；   （4）干系法律、法例、中国证监会、上海证券交游所礼貌的其他机构或东谈主 士。   （七）转股价钱诊治的原则及方式   本次刊行的可转债驱动转股价钱为 23.53 元/股，不低于召募说明书公告日前 二十个交游日公司股票交游均价（若在该二十个交游日内发生过因除权、除息引 起股价诊治的情形，则对诊治前交游日的交游均价按经过相应除权、除息诊治后 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书摘录 的价钱筹备）和前一个交游日公司股票交游均价。   前二十个交游日公司股票交游均价=前二十个交游日公司股票交游总额/该 二十个交游日公司股票交游总量；   前一个交游日公司股票交游均价=前一个交游日公司股票交游总额/该交游 日公司股票交游总量。   本次刊行完成后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公 司将按上述条件出现的先后法例，按序对转股价钱进行诊治（保留少许点后两位， 临了一位四舍五入），具体诊治方式如下：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷(1+n)；   增发新股或配股：P1=(P0+A×k)÷(1+k)；   上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)÷(1+n+k)；   派送现金股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=(P0-D+A×k)÷(1+n+k)。   其中：P1 为诊治后转股价；P0 为诊治前转股价；n 为该次送股率或转增股 本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现金股 利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按序进行转股价钱诊治， 并在上海证券交游所网站和中国证券监督束缚委员会指定的上市公司信息败露 媒体上刊登转股价钱诊治的公告，并于公告中载明转股价钱诊治日、诊治办法及 暂停转股时期（如需）。当转股价钱诊治日为本次刊行的可挪动公司债券持有东谈主 转股肯求日或之后，挪动股份登记日之前，则该持有东谈主的转股肯求按本公司诊治 后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、归并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可挪动公司债券持有东谈主的 债职权益或转股养殖权益时，本公司将视具体情况按照平允、平允、公允的原则 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书摘录 以及充分保护本次刊行的可挪动公司债券持有东谈主权益的原则诊治转股价钱。量度 转股价钱诊治内容及操作办法将依据届时国度量度法律法例及证券监管部门的 干系礼貌来制订。   （1）修正条件及修正幅度   在本次可转债存续时间，当公司股票在职意连气儿三十个交游日中至少有十五 个交游日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，董事会有权建议转股价钱向下修 正决议并提交股东大会审议表决。若在前述三十个交游日内发生过转股价钱诊治 的情形，则在转股价钱诊治日前的交游日按诊治前的转股价钱和收盘价筹备，在 转股价钱诊治日及之后的交游日按诊治后的转股价钱和收盘价筹备。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当躲闪。修正后的转股价钱应不低 于该次股东大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前一个交游日公司 股票交游均价。   （2）修正圭表   公司向下修正转股价钱时，须在上海证券交游所网站和中国证监会指定的上 市公司信息败露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂 停转股时间（如需）等量度信息。从股权登记日后的第一个交游日（即转股价钱 修正日）起，脱手归附转股肯求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，挪动股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。   （八）赎回条目   在本次刊行的可转债期满后五个交游日内，公司将按债券面值的 114%（含 临了一期利息）的价钱赎回沿路未转股的可转债。   在本次刊行的可挪动公司债券转股期内，当下述两种情形的恣意一种出当前， 江苏华辰变压器股份有限公司                      召募说明书摘录 公司有权决定按照可挪动公司债券面值加当期应计利息的价钱赎回沿路或部分 未转股的可挪动公司债券：    （1）在本次刊行的可挪动公司债券转股期内，如果公司股票在职何连气儿三 十个交游日中至少有十五个交游日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含    （2）当本次刊行的可挪动公司债券未转股余额不足 3，000.00 万元时。    当期应计利息的筹备公式为：IA=B×i×t÷365    IA：指当期应计利息；    B：指本次刊行的可挪动公司债券持有东谈主理有的将被赎回的可挪动公司债券 票面总金额；    i：指可挪动公司债券过去票面利率；    t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的践诺日期天 数（算头不算尾）。    若在前述三十个交游日内发生过转股价钱诊治的情形，则在转股价钱诊治日 前的交游日按诊治前的转股价钱和收盘价钱筹备，转股价钱诊治日及之后的交游 日按诊治后的转股价钱和收盘价钱筹备。    （九）回售条目    在本次刊行的可挪动公司债券临了两个计息年度内，如果公司股票任何连气儿 三十个交游日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可挪动公司债券持有东谈主有 权将其持有的可挪动公司债券沿路或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回 售给公司。    若在上述交游日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可挪动公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现 金股利等情况而诊治的情形，则在诊治前的交游日按诊治前的转股价钱和收盘价 格筹备，在诊治后的交游日按诊治后的转股价钱和收盘价钱筹备。如果出现转股 价钱向下修正的情况，则上述“连气儿三十个交游日”须从转股价钱诊治之后的第 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书摘录 一个交游日起再行筹备。   本次刊行的可挪动公司债券临了两个计息年度，可挪动公司债券持有东谈主在每 年回售条件初度高傲后可按上述商定条件应用回售权一次，若在初度高傲回售条 件而可挪动公司债券持有东谈主未在公司届时公告的回售申诉期内申诉并实施回售 的，该计息年度不应再应用回售权，可挪动公司债券持有东谈主不行屡次应用部分回 售权。   若本次刊行的可挪动公司债券召募资金投资名堂的实施情况与公司在召募 说明书中的承诺情况比较出现重要变化，字据中国证监会、上交所的干系礼貌被 视作改变召募资金用途或被中国证监会、上交所认定为改变召募资金用途的，可 挪动公司债券持有东谈主享有一次回售的职权。可挪动公司债券持有东谈主有权将其持有 的可挪动公司债券沿路或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。   可挪动公司债券持有东谈主在附加回售条件高傲后，不错在公司公告后的附加回 售申诉期内进行回售，本次附加回售申诉期内空虚施回售的，不应再应用附加回 售权。   当期应计利息的筹备方式参见“（八）赎回条目”的干系内容。   （十）还本付息期限、方式   本次刊行的可挪动公司债券经受每年付息一次的付息方式，到期归赵系数未 转股的可挪动公司债券本金和临了一年利息。   年利息指可挪动公司债券持有东谈主按持有的可挪动公司债券票面总金额自可 挪动公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的筹备公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可挪动公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“过去”或 “每年”）付息债权登记日持有的可挪动公司债券票面总金额； 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书摘录   i：指可挪动公司债券确过去票面利率。   （1）本次刊行的可挪动公司债券经受每年付息一次的付息方式，计息肇端 日为可挪动公司债券刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可挪动公司债券刊行首日起每满 一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个管事日，顺宽限间 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交游日， 公司将在每年付息日之后的五个交游日内支付过去利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）肯求挪动成公司股票的可挪动公司债券，公司不再向其 持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）可挪动公司债券持有东谈主所赢得利息收入的应付税项由持有东谈主承担。   （5）公司于本次刊行的可挪动公司债券期满后五个交游日内办理结束偿还 债券余额本息的事项。   （十一）转股股数详情方式   本次刊行的可挪动公司债券持有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目的筹备 方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为可转债持有东谈主肯求转股的数目；V 为债券持有东谈主肯求转股的可转 换公司债券票面总金额；P 为肯求转股当日有用的转股价钱。   可挪动公司债券持有东谈主肯求挪动成的股份须为整数股。本次刊行的可挪动公 司债券持有东谈主肯求转股后，转股时不足挪动为一股的可挪动公司债券余额，公司 将按照上交所等部门的量度礼貌，在可挪动公司债券持有东谈主转股当日后的五个交 易日内以现金兑付该可挪动公司债券余额及该余额所对应确当期应计利息。   （十二）转股年度量度股利的包摄   因本次刊行的可挪动公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可挪动公 司债券转股形成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书摘录    （十三）向原股东配售的安排    原股东可优先配售的华辰转债数目为其在股权登记日（2025 年 6 月 19 日， T-1 日）      收市后中国结算上海分公司登记在册的刊行东谈主股份数目按每股配售 2.797 元面值可转债的比例筹备可配售可转债金额，再按 1，000 元/手的比例挪动为手数， 每 1 手（10 张）为一个申购单元，即每股配售 0.002797 手可转债。践诺配售比 例将字据可优先配售数目、可参与配售的股本基数详情。若至本次刊行可转债股 权登记日（T-1 日）公司可参与配售的股本数目发生变化导致优先配售比例发生 变化，刊行东谈主和主承销商将于申购日（T 日）前（含）败露原股东优先配售比例 诊治公告。    原股东网上优先配售不足 1 手部分按照精准算法取整，即先按照配售比例和 每个账户股数筹备出可认购数目的整数部分，对于筹备出不足 1 手的部分（余数 保留三位少许），将系数账户按照余数从大到小的法例进位（余数雷同则立时排 序），直至每个账户赢得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。    刊行东谈主现存总股本 164，435，000 股，无回购专户库存股，沿路可参与原股东 优先配售。按本次刊行优先配售比例筹备，原股东可优先配售的可转债上限总额 为 46.00 万手。    原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与 优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售后余额 部分的网上申购时无需缴付申购资金。    （十四）担保事项    本次刊行的可挪动公司债券不提供担保。    （十五）本次可转债决议的有用期    公司本次刊行可转债决议的有用期为十二个月，自觉行决议经股东大会审议 通过之日起筹备。    （十六）失约管事    （1）在本期可转债到期、加速送还（如适用）时，公司未能偿付到期应付 本金和/或利息； 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书摘录   （2）公司不履行或违反受托束缚条约项下的任何承诺或义务（第（1）项所 述失约情形除外）且将对公司履行本期可转债的还本付息产生重要不利影响，在 经债券受托束缚东谈主书面见知，或经单独或归并持有本期可转债未偿还面值总额百 分之十以上的可转债持有东谈主书面见知，该失约在上述见知所要求的合理期限内仍 未予纠正；   （3）公司在其钞票、财产或股份上设定担保以致对公司就本期可转债的还 本付息智商产生骨子不利影响，或出售其重要钞票等情形以致对公司就本期可转 债的还本付息智商产生重要骨子性不利影响；   （4）在债券存续时间内，公司发生落幕、刊出、铲除、歇业、算帐、丧失 送还智商、被法院指定秉承东谈主或已脱手干系的法律圭表；   （5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、王法或号令，或上述礼貌的评释的变更导致 公司在受托束缚条约或本期可转债项下义务的履行变得分歧法；   （6）在债券存续时间，公司发生其他对本期可转债的按期兑付产生重要不 利影响的情形。   在透露公司发生未偿还本期可转债到期本息情形的，债券受托束缚东谈主应当召 集可转债持有东谈主会议，按照会议决议礼貌的方式追究公司的失约管事，包括但不 限于向公司拿起民事诉讼、参与重组或者破产等量度法律圭表；在可转债持有东谈主 会议无法有用召开或未能形成有用会议决议的情形下，债券受托束缚东谈主不错按照 《公司债券刊行与交游束缚办法》的礼貌接受沿路或部分可转债持有东谈主的寄托， 以我方口头代表可转债持有东谈主拿起民事诉讼、参与重组或者破产的法律圭表；   在透露公司发生组成可转债失约情形之一的（前述第（1）项除外），并预测 公司将不行偿还债务时，债券受托束缚东谈主应当要求公司追加担保，并可照章肯求 法定机关采纳财产保全治安。   本债券刊行争议的科罚应适用中国法律。 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书摘录      本期债券刊行和存续时间所产生的争议，起初应在争议各方之间协商科罚； 协商不成的，应在债券守约方住所所在地有统辖权的东谈主民法院通过诉讼科罚。      当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行科罚时，除争议事项外，各方 有权接续应用本条约项下的其他职权，并应履行本条约项下的其他义务。      （十七）本次可转债的受托束缚东谈主      公司与甬兴证券鉴定了《江苏华辰变压器股份有限公司与甬兴证券有限公司 之向不特定对象刊行可挪动公司债券受托束缚条约》，应承聘任甬兴证券看成本 次可转债的受托束缚东谈主。凡通过认购、交游、受让、秉承、承继或其他正当方式 取得并持有本次可转债的投资者，均视同应承《受托束缚条约》中对于刊行东谈主、 受托束缚东谈主、可转债持有东谈主职权义务的干系商定。 五、本次刊行的量度当事东谈主 （一）刊行东谈主：江苏华辰变压器股份有限公司 法定代表东谈主       张孝金 住所          江苏省徐州市铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东 董事会通知       杜秀梅 电话          0516-85056699 传真          0516-85076699 （二）保荐机构和主承销商：甬兴证券有限公司 法定代表东谈主       李抱 住所          浙江省宁波市鄞州区海晏北路 565、577 号 8-11 层 保荐代表东谈主       殷磊刚、邱丽 名堂协办东谈主       童芳 名堂组成员       蒋敏、张迎、黄晖娅、万江涛、赵梓涵、徐浩林 电话          0574-89265162 传真          0574-87082013 （三）讼师事务所：上海市锦天城讼师事务所 负责东谈主         沈国权 住所          上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 承办讼师        何年生、曹新竹 电话          021-20511000 江苏华辰变压器股份有限公司                         召募说明书摘录 传真          021-20511999 （四）审计机构：天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主         翁伟 住所          浙江省杭州市西溪路 128 号 6 楼 承办注册司帐师     胡友邻、冯益祥、叶群、何林飞、石争强 电话          0571-88216888 传真          0571-88216999 （五）肯求上市的证券交游所：上海证券交游所 住所          上海市浦东新区杨高南路 388 号 电话          021-68808888 传真          021-68804868 （六）收款银行：宁波银行海曙支行 户名          甬兴证券有限公司 账号          20010122000743666 （七）资信评级机构：聚拢资信评估股份有限公司 资信评级机构负责东谈主   万华伟 住所          北京市向阳区开国门外大街 2 号中国东谈主保财险大厦 17 层 承办署名分析师     高星、王皓 电话          010-85679696 传真          010-85679228 （八）可转债登记机构：中国证券登记结算有限管事公司上海分公司 办公地址        上海市浦东新区杨高南路 188 号 电话          021-58708888 传真          021-58899400 六、刊行东谈主与本次刊行量度东谈主员之间的关系      收尾本召募说明书摘录签署日，公司与本次刊行量度的保荐东谈主、承销机构、 证券服务机构过头负责东谈主、高等束缚东谈主员、承办东谈主员之间不存在平直或迤逦的股 权关系或其他利益关系。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                     召募说明书摘录                    第三节 刊行东谈主基本情况 一、本次刊行前公司股本总额及前十名股东持股情况      收尾 2024 年 12 月 31 日，公司股本为 160，000，000 股，股本结构具体如下：             股份性质                股份数目（股）                          持股比例（%） 一、有限售条件股份                                 120，000，000                    75.00 二、无穷售条件股份                                  40，000，000                    25.00 三、普通股股份总和                                 160，000，000                  100.00      收尾 2024 年 12 月 31 日，公司前十大股东过头持股情况如下：                                                   持股比例            持有限售条件的 序号     股东姓名/称呼      股东性质      持股数（股）                                                    （%）            股份数目（股）       徐州市铜山区众和商                     境内非国有                       法东谈主         限合伙）       徐州市铜山区久泰商                     境内非国有                       法东谈主         限合伙） 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书摘录                                            持股比例     持有限售条件的 序号     股东姓名/称呼   股东性质      持股数（股）                                             （%）     股份数目（股）            总共                121，192，238    75.75     120，000，000     注：上表中张孝金、张孝保、张孝银、张孝玉为手足关系；张孝金、张晨晨为父女关系； 张孝保、张孝银、张孝玉、张晨晨为张孝金的一致行动东谈主。     上表中序号 1-7 股东持有限售条件股份系初度公开刊行限售股份，刊行东谈主已于 2025 年 日，该等股东持有限售条件股份均已上市流畅。      公司于 2024 年 12 月 30 日召开第三届董事会第十四次会议、第三届监事会 第十二次会议，于 2025 年 1 月 17 日召开 2025 年第一次临时股东会审议通过了 第十六次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了《对于诊治公司 2024 年限定性股票激勉缠绵激勉对象名单及授予数目的议案》及《对于向 2024 年限 制性股票激勉缠绵激勉对象初度授予限定性股票的议案》。2025 年 3 月 8 日，公 司董事会败露了《对于 2024 年限定性股票激勉缠绵初度授予结果公告》，该次限 制性股票初度授予后，公司总股本由 160，000，000 股变更为 164，435，000 股，收尾 本召募说明书摘录签署日，刊行东谈主已取得最新的营业牌照。 二、控股股东和践诺限度东谈主基本情况      （一）限度关系      收尾本召募说明书摘录签署日，张孝金平直持有公司 51.08%股份，并通过 众和商务、久泰商务迤逦持有公司 0.85%的股份，为公司的控股股东及践诺限度 东谈主。公司自 2022 年 5 月 12 日上市以来，控股股东和践诺限度东谈主未发生变化。      公司与控股股东、践诺限度东谈主之间的限度关系如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书摘录   （二）控股股东和践诺限度东谈主的基本情况   张孝金先生，1968 年 4 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科 学历。现任江苏华辰董事长兼总司理。曾任徐州市华辰金属贸易有限公司执行董 事兼司理；徐州华辰运载有限公司执行董事兼司理；徐州市金鼎钢铁工贸有限公 司总司理；华辰有限执行董事兼总司理。   收尾本召募说明书摘录签署日，张孝金除平直持有公司 51.08%股份外，还 持有众和商务 13.98%的份额，持有久泰商务 21.29%的份额。众和商务和久泰商 务系刊行东谈主的持股平台，未践诺开展业务。   （三）公司控股股东、践诺限度东谈主所持公司股份的质押、冻结和其它限定权 利的情况   收尾本召募说明书摘录签署日，公司控股股东、践诺限度东谈见地孝金持有公司 的股份不存在质押、冻结和其它限定职权的情况。 江苏华辰变压器股份有限公司                                     召募说明书摘录           第四节 财务司帐信息与束缚层分析 一、财务请教情况   （一）请教期内与财务司帐信息干系的重要事项或重要性水平的判断圭臬   公司字据自己业务特色和所处行业，从名堂性质及金额两方面判断与财务会 计信息干系的重要事项或重要性水平。在判断名堂性质重要性时，公司主要研讨 该名堂的性质是否属于日常行径、权臣影响公司财务状态、筹办后果和现金流量， 是否会引起稀奇的风险。在判断名堂金额大小的重要性时，公司主要玄虚研讨该 名堂金额占营业收入、净利润等平直干系名堂金额的比重是否较大或占所属报表 单列名堂金额的比重是否较大。   （二）注册司帐师的审计意见   天健司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度的财务请教进行了审计，并分别出具了天健审〔2023〕2018 号、天健审〔2024〕 本召募说明书摘录援用的 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务数据均摘自各 年度审计请教。   公司辅导投资者关注公司败露的财务请教和审计请教全文，以获取沿路的财 务贵府。 二、最近三年一期财务报表   （一）归并钞票欠债表                                                        单元：万元           名堂             2024.12.31      2023.12.31    2022.12.31 流动钞票： 货币资金                         13，776.44     12，498.30     21，208.04 交游性金融钞票                       3，596.18      6，423.56                - 应收单子                            282.87       251.10        277.62 应收账款                         89，243.79     80，695.25     51，152.24 应收款项融资                        4，579.90      5，211.51      1，652.70 预支款项                          1，229.62       798.54        634.30 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书摘录           名堂         2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 其他应收款                      3，164.52      2，898.85      1，401.37 存货                        46，811.82     28，197.69     24，204.62 合同钞票                       8，160.90      6，873.20      3，279.89 其他流动钞票                        81.46        15.24        574.51 流动钞票总共                   170，927.51   143，863.24    104，385.27 非流动钞票： 投资性房地产                      659.30        767.00       1，172.58 固定钞票                      29，490.57     22，837.79     15，505.54 在建工程                      14，033.13      4，949.01      4，375.98 使用权钞票                       750.22        781.27        340.39 无形钞票                      11，622.02      3，978.71      3，960.95 长久待摊用度                      114.26         33.27                 - 递延所得税钞票                     697.42        393.92        909.02 其他非流动钞票                    9，008.22       278.81       4，776.51 非流动钞票总共                   66，375.13     34，019.78     31，040.97 钞票总共                     237，302.65   177，883.03    135，426.24 流动欠债： 短期借款                      24，110.96     23，177.93     13，945.84 应付单子                      22，224.05     12，103.05      9，036.20 应付账款                      45，293.01     26，398.28     17，955.52 合同欠债                       5，072.71      3，924.13      2，290.35 应付职工薪酬                     6，771.05      6，574.91      5，083.09 应交税费                       2，120.55      3，780.47       962.11 其他应付款                      1，406.93      1，267.50      1，098.12 一年内到期的非流动欠债                5，248.20      1，178.69       110.17 其他流动欠债                     3，227.40       555.95        219.20 流动欠债总共                   115，474.87     78，960.92     50，700.60 非流动欠债： 长久借款                      17，024.11      4，000.00                - 租借欠债                        310.18        410.28        235.94 递延收益                       1，154.57      1，269.66      1，290.80 非流动欠债总共                   18，488.86      5，679.94      1，526.74 欠债总共                     133，963.73     84，640.85     52，227.34 江苏华辰变压器股份有限公司                                     召募说明书摘录               名堂        2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 系数者权益： 股本                           16，000.00     16，000.00     16，000.00 老本公积                         29，966.49     29，966.49     29，966.49 盈余公积                          6，214.70      5，266.89      4，034.22 未分派利润                        49，925.82     41，712.77     33，198.20 包摄于母公司系数者权益总共               102，107.01     92，946.15     83，198.90 少数股东权益                        1，231.90       296.02                 - 系数者权益总共                     103，338.91     93，242.18     83，198.90 欠债和系数者权益总共                  237，302.65   177，883.03    135，426.24      （二）归并利润表                                                        单元：万元               名堂        2024 年度          2023 年度       2022 年度 一、营业总收入                     158，092.61    151，014.77   102，450.02 其中：营业收入                     158，092.61    151，014.77   102，450.02 二、营业总成本                     145，732.32    135，020.13     93，956.96 其中：营业成本                     124，892.80    116，555.83     80，687.52      税金及附加                     561.42         629.68       269.68      销售用度                     9，368.55      8，050.47      5，579.58      束缚用度                     4，059.06      3，562.68      3，158.37      研发用度                     5，869.66      5，789.15      3，964.32      财务用度                      980.83         432.31       297.49        其中：利息用度                 995.53         533.12       411.89             利息收入               105.52         142.96       122.07 加：其他收益                        1，444.76        822.30       382.77      投资收益                        -9.11        155.95       192.09      公允价值变动收益                    15.63          6.39                -      信用减值损失                  -2，576.47     -2，818.88       -512.83      钞票减值损失                  -1，254.89       -719.59       -115.50      钞票处置收益                       0.13        -10.86          7.71 三、营业利润                        9，980.34     13，429.94      8，447.30 加：营业外收入                        172.31          55.66       787.66 减：营业外开销                        158.26          72.68       115.20 江苏华辰变压器股份有限公司                                     召募说明书摘录             名堂          2024 年度           2023 年度       2022 年度 四、利润总额                        9，994.39     13，412.92      9，119.75 减：所得税用度                        887.66       1，269.64         -5.94 五、净利润                         9，106.74     12，143.28      9，125.69 （一）按筹办持续性分类 （二）按系数权包摄分类 六、其他玄虚收益的税后净额                         -             -             - （一）包摄母公司系数者的其他玄虚收益的                                       -             -             - 税后净额 （二）包摄于少数股东的其他玄虚收益的税                                       -             -             - 后净额 七、玄虚收益总额                      9，106.74     12，143.28      9，125.69 包摄于母公司系数者的玄虚收益总额              9，160.86     12，147.25      9，125.69 包摄于少数股东的玄虚收益总额                  -54.12         -3.98              - 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                    0.57          0.76          0.64 （二）稀释每股收益（元/股）                    0.57          0.76          0.64   （三）归并现金流量表                                                         单元：万元             名堂              2024 年度       2023 年度       2022 年度 一、筹办行径产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金              119，082.95     92，629.42     73，779.09 收到的税费返还                               -      740.77         43.67 收到其他与筹办行径量度的现金               16，576.76     11，993.26     12，521.95 筹办行径现金流入小计                  135，659.70    105，363.44     86，344.71 购买商品、接受劳务支付的现金               78，320.53     76，349.71     68，630.37 支付给职工以及为职工支付的现金              18，840.57     14，181.87      9，863.83 支付的各项税费                       4，472.16      2，134.56      2，114.73 支付其他与筹办行径量度的现金               24，783.70     19，653.61     13，621.62 筹办行径现金流出小计                  126，416.96    112，319.75     94，230.55 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书摘录             名堂                2024 年度       2023 年度       2022 年度 筹办行径产生的现金流量净额                   9，242.74     -6，956.31     -7，885.84 二、投资行径产生的现金流量：                          - 取得投资收益收到的现金                       69.43        155.95        192.09 处置固定钞票、无形钞票和其他长久钞票收回 的现金净额 收到其他与投资行径量度的现金                 41，826.02     61，994.83     61，480.07 投资行径现金流入小计                     41，921.99     62，352.35     61，680.67 购建固定钞票、无形钞票和其他长久钞票支付 的现金 取得子公司过头他营业单元支付的现金净额                     -         2.00       128.00 支付其他与投资行径量度的现金                 38，819.27     68，397.98     61，691.08 投资行径现金流出小计                     69，401.39     76，311.26     70，944.52 投资行径产生的现金流量净额                 -27，479.40    -13，958.91     -9，263.85 三、筹资行径产生的现金流量：                          - 吸收投资收到的现金                        990.00        300.00      29，420.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金              990.00        300.00               - 取得借款收到的现金                      46，979.40     30，958.48     28，100.08 收到其他与筹资行径量度的现金                          -             -             - 筹资行径现金流入小计                     47，969.40     31，258.48     57，520.08 偿还债务支付的现金                      29，043.11     16，857.03     19，061.72 分派股利、利润或偿付利息支付的现金               1，037.92      2，903.68      3，666.49 支付其他与筹资行径量度的现金                   843.44        350.85       2，287.79 筹资行径现金流出小计                     30，924.46     20，111.56     25，016.00 筹资行径产生的现金流量净额                  17，044.93     11，146.92     32，504.08 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                  3.48         -0.91         -0.28 五、现金及现金等价物净增多额                 -1，188.24     -9，769.21     15，354.11 加：期初现金及现金等价物余额                  8，566.51     18，335.72      2，981.60 六、期末现金及现金等价物余额                  7，378.26      8，566.51     18，335.72 三、归并财务报表的编制基础、归并范围及变化情况   （一）归并报表的编制基础   公司以持续筹办为基础，字据践诺发生的交游和事项，按照财政部颁布的《企 业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业 司帐准则评释过头他干系礼貌（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监督 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书摘录 束缚委员会《公开刊行证券的公司信息败露编报规则第 15 号——财务请教的一 般礼貌》的败露礼貌编制财务报表。   （二）归并报表范围   收尾 2024 年 12 月 31 日，公司归并报表范围如下：                                                      持股比例   子公司称呼        股权取得方式            业务性质                                                    平直        迤逦    启能电气          购买          电气开荒制造业              100.00%         -    华变电力          购买              电力工程施工           70.00%          -    宁夏华辰          汲引      电气机械和器材制造业               100.00%         -   （三）请教期内公司归并财务报表范围变化情况   无。         公司称呼          股权取得方式        股权取得时点           股权取得比例         宁夏华辰             汲引          2023.10.24         100.00%         公司称呼          股权取得方式        股权取得时点           股权取得比例         华变电力             购买          2022.04.25         100.00%   注：基于公司业务发展需要，2023 年 2 月 23 日，公司与徐州高新区工程成立有限公司 鉴定《股权转让条约》，将持有的华变电力 30%的股权转让给徐州高新区工程成立有限公司。 至请教期期末公司持有华变电力 70%股权，徐州高新区工程成立有限公司持有华变电力 30% 股权。 四、税项   （一）主要税种及税率    税种                 计税依据                           税率           以按税法例定筹备的销售货色和应税劳务收 升值税       入为基础筹备销项税额，扣除当期允许抵扣                                             征收、出口退税率 13%           的进项税额后，差额部分为应交升值税           从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余 房产税       值的 1.2%计缴；从租计征的，按房钱收入的            1.2%、12% 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书摘录      税种                计税依据                    税率 城市惊叹成立税     践诺交纳的流转税税额                   7% 教训费附加       践诺交纳的流转税税额                   3% 地方教训附加      践诺交纳的流转税税额                   2% 企业所得税       应征税所得额                       15%、20%    （二）税收优惠 企业文凭，有用期为三年。2023 年 11 月 6 日取得了编号为 GR202332006158 的 高新时间企业文凭。江苏华辰于 2020 年至 2025 年度时间企业所得税按照 15% 税率征收。 税优惠政策量度事项的公告》（国度税务总局公告 2021 年第 8 号）的礼貌，自    字据《对于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总 局公告 2022 年第 13 号），自 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，对袖珍微 利企业年应征税所得额卓绝 100 万元但不卓绝 300 万元的部分，减按 25%计入应 征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税。    字据《对于进一步援救小微企业和个体工商户发展量度税费政策的公告》                                   （财 政部、税务总局公告 2023 年第 12 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对袖珍微利企业减按 25%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得 税。    启能电气、华变电力和宁夏华辰在请教期内属于袖珍微利企业，上述公司在 对应的时间享受上述所得税税收优惠。 告》，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期 可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳升值税税额。江苏华辰在 2023 年及 2024 年享 受上述升值税税收优惠。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                 召募说明书摘录   公司请教期内享受的税收优惠政策相宜国度谐和制定的法律法例的干系规 定，公司税收政策不存在重要不利变化。请教期内，公司盈利主要起原于主营业 务，对税收优惠不存在重要依赖。 五、最近三年一期的主要财务目的及非频繁性损益情况   （一）主要财务目的           目的 流动比率（倍）                        1.48                    1.82                2.06 速动比率（倍）                        1.06                    1.45                1.56 钞票欠债率（归并）                    56.45%                 47.58%              38.57% 钞票欠债率（母公司）                   56.57%                 47.78%              38.64% 应收账款盘活率（次）                     1.69                    2.09                2.10 存货盘活率（次）                       3.25                    4.37                3.85 每股筹办行径产生的现金流量净额（元 /股） 每股净现金流量（元/股）                   -0.07                  -0.61                0.96 研发用度占营业收入的比重                  3.71%                  3.83%               3.87% 息税折旧摊销前利润（万元）           14，477.27                 16，094.04           10，976.87 利息保障倍数（倍）                     10.38                   26.16               23.14   上述财务目的筹备说明： 流动欠债。 权钞票摊销+无形钞票摊销+长久待摊用度摊销。   （二）净钞票收益率和每股收益            目的                2024 年度              2023 年度            2022 年度 基本每股收益（元/股）                            0.57                 0.76           0.64 稀释每股收益（元/股）                            0.57                 0.76           0.64 扣除非频繁性损益后的基本每股收益（元/股）                  0.54                 0.74           0.50 江苏华辰变压器股份有限公司                                              召募说明书摘录             目的                      2024 年度         2023 年度          2022 年度 扣除非频繁性损益后的稀释每股收益（元/股）                    0.54             0.74            0.50 加权平均净钞票收益率（%）                            9.39            13.82          13.06 扣除非频繁性损益后的加权平均净钞票收益 率（%）   上述财务目的筹备说明：   基本每股收益＝P0÷S，S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk   稀释每股收益＝P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可挪动 债券等增多的普通股加权平均数）   其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非频繁性损益后包摄于普通股股东 的净利润；P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非频繁性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润，并研讨稀释性潜在普通股对其影响，按《企业司帐准则》及量度礼貌进行调 整；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总和；S1 为请教期因公积金转增股 本或股票股利分派等增多股份数；Si 为请教期因刊行新股或债转股等增多股份数；Sj 为报 告期因回购等减少股份数；Sk 为请教期缩股数；M0 请教期月份数；Mi 为增多股份次月起 至请教期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至请教期期末的累计月数。   加权平均净钞票收益率＝P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）   其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非频繁性损益后包摄于公 司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股 东的期初净钞票；Ei 为请教期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资 产；Ej 为请教期回购或现金分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净钞票；M0 为请教期 月份数；Mi 为新增净钞票次月起至请教期期末的累计月数；Mj 为减少净钞票次月起至请教 期期末的累计月数；Ek 为因其他交游或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净钞票增减 变动；Mk 为发生其他净钞票增减变动次月起至请教期期末的累计月数。    （三）经注册司帐师核验的非频繁性损益表                                                                      单元：万元                  名堂                       2024 年度 2023 年度 2022 年度 非流动性钞票处置损益，包括已计提钞票减值准备的冲                                                 -16.28   -33.24          -0.01 销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常筹办业务密切 干系、相宜国度政策礼貌、按照详情的圭臬享有、对公                        425.12    66.18       1，146.81 司损益产生持续影响的政府补助除外 除同公司正常筹办业务干系的有用套期保值业务外，非 金融企业持有金融钞票和金融欠债产生的公允价值变动                         15.63     6.39              - 损益以及处置金融钞票和金融欠债产生的损益 寄托他东谈主投资或束缚钞票的损益                                   63.05   155.95        192.09 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                             159.78   114.82       1，083.04 除上述各项之外的其他营业外收入和开销                               27.05     -3.35        -83.86 其他相宜非频繁性损益界说的损益名堂                                    -           -      25.07 减：所得税影响额                                        107.63    46.02        356.09 少数股东权益影响额（税后）                                     8.62     1.07              -                  总共                             558.09   259.65       2，007.05 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书摘录 六、请教期内司帐政策、司帐估量变更以及司帐差错更正    （一）司帐政策变更说明               司帐政策变更的内容和原因                       备注 公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则评释第 15 号》 “关 于企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的家具或副家具               无影响 对外售售的司帐处理”礼貌，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则评释第 15 号》 “关                                                  无影响 于失掉合同的判断”礼貌，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则评释第 16 号》                                             “关 于刊行方分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的司帐处理”礼貌，              无影响 该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则评释第 16 号》                                             “关 于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”规               无影响 定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。    公司自 2023 年 1 月 1 日起执行了财政部颁布的                               《企业司帐准则评释第 16 号》 “对于单项交游产生的钞票和欠债干系的递延所得税不适用驱动证实豁免的会 计处理”的礼貌。字据该礼貌，公司对于不是企业归并、交游发生时既不影响会 计利润也不影反应征税所得额（或可抵扣失掉）、且驱动证实的钞票和欠债导致 产生等额应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的单项交游，即租借交游，不适 用《企业司帐准则第 18 号——所得税》中对于豁免驱动证实递延所得税欠债和 递延所得税钞票的礼貌。公司对该交游驱动证实所产生的新增应征税暂时性互异， 字据《企业司帐准则第 18 号——所得税》等量度礼貌，在交游发生时证实相应 的递延所得税欠债。    此外，公司在上述新增应征税暂时性互异于将来各时间转回时有充足尚未确 认递延所得税钞票的可抵扣暂时性互异，因此证实了与递延所得税欠债金额十分 的递延所得税钞票。该新增证实的递延所得税钞票和递延所得税欠债高傲钞票负 债表净额列报的条件，净额列报后经受上述礼貌未对公司的财务状态及筹办后果 产生重要影响。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书摘录          司帐政策变更的内容和原因                                            备注 准则评释第 17 号>的见知》    （财会202321 号），礼貌“关 于流动欠债与非流动欠债的分手”       “对于供应商融资安排                无影响 的败露”“对于售后租回交游的司帐处理”内容自 2024 年 1 月 1 日起实践。 准则评释第 18 号>的见知》    （财会202424 号），礼貌“关 （调增），2023 年度归并利润表 于不属于单项践约义务的保证类质地保证的司帐处理”                销售用度（调减），影响金额 内容自 2024 年 12 月 6 日起实践。                       420.27 万元 注：由于金额影响相对较小，本召募说明书摘录中未将 2022 年和 2023 年销售用度中售后服 务费诊治至营业成本。      （二）司帐估量变更说明      请教期内，公司不存在重要司帐估量变更事项。      （三）司帐差错更正      请教期内，公司不存在重要司帐差错更正事项。 七、财务状态分析      （一）钞票情况分析      请教期各期末，公司钞票组成情况如下：                                                                   单元：万元、%        名堂                    金额              占比       金额         占比         金额           占比 流动钞票： 货币资金               13，776.44        5.81   12，498.30      7.03 21，208.04       15.66 交游性金融钞票             3，596.18        1.52    6，423.56      3.61             -        - 应收单子                  282.87        0.12     251.10       0.14        277.62    0.20 应收账款               89，243.79       37.61   80，695.25   45.36 51，152.24         37.77 应收款项融资              4，579.90        1.93    5，211.51      2.93    1，652.70      1.22 预支款项                1，229.62        0.52     798.54       0.45        634.30    0.47 其他应收款               3，164.52        1.33    2，898.85      1.63    1，401.37      1.03 存货                 46，811.82       19.73   28，197.69   15.85 24，204.62         17.87 江苏华辰变压器股份有限公司                                                       召募说明书摘录        名堂                   金额              占比           金额          占比          金额         占比 合同钞票               8，160.90         3.44       6，873.20      3.86      3，279.89    2.42 其他流动钞票                81.46         0.03           15.24     0.01       574.51     0.42 流动钞票总共           170，927.51        72.03 143，863.24        80.88 104，385.27       77.08 非流动钞票： 投资性房地产              659.30          0.28          767.00     0.43      1，172.58    0.87 固定钞票              29，490.57        12.43    22，837.79      12.84 15，505.54        11.45 在建工程              14，033.13         5.91       4，949.01      2.78      4，375.98    3.23 使用权钞票               750.22          0.32          781.27     0.44       340.39     0.25 无形钞票              11，622.02         4.90       3，978.71      2.24      3，960.95    2.92 长久待摊用度              114.26          0.05           33.27     0.02             -        - 递延所得税钞票             697.42          0.29          393.92     0.22       909.02     0.67 其他非流动钞票            9，008.22         3.80          278.81     0.16      4，776.51    3.53 非流动钞票总共           66，375.13        27.97    34，019.78      19.12 31，040.97        22.92 钞票总共             237，302.65       100.00 177，883.03 100.00 135，426.24 100.00 举座呈现增长趋势。 万元、143，863.24 万元和 170，927.51 万元，占钞票总额的比例分别为 77.08%、 公司流动钞票占比较高，公司举座的流动性较强。    （1）货币资金    请教期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                            单元：万元             名堂                    2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 库存现金                                       1.28                 1.55               3.37 江苏华辰变压器股份有限公司                                                        召募说明书摘录            名堂                      2024.12.31          2023.12.31        2022.12.31 银行进款                                       7，344.50           8，205.13     18，472.35 其他货币资金                                     6，430.66           4，291.62      2，732.32            总共                             13，776.44          12，498.30     21，208.04 元、12，498.30 万元和 13，776.44 万元，占钞票总额的比例分别为 15.66%、7.03% 和 5.81%。公司的货币资金主要为银行进款，其他货币资金主要为使用受限的保 函保证金和银行承兑汇票保证金。 投名堂的实施召募资金余额减少，另一方面公司使用暂时闲置资金购买答理家具 导致货币资金余额下降；2024 年末货币资金余额与 2023 年末比较互异较小。    （2）交游性金融钞票 公司的交游性金融钞票主要为银行答理家具，2023 年末和 2024 年末余额主要系 公司将暂时闲置的资金投资于答理家具。    （3）应收单子 金额和比例较小。公司的应收单子为公司与客户经受单子结算货款收到的承兑汇 票。    （4）应收账款    ①应收账款变动情况    请教期内，公司应收账款账面价值及占收入的比重如下：                                                                          单元：万元  名堂      2024.12.31/2024 年度      2023.12.31/2023 年度            2022.12.31/2022 年度 应收账款                 89，243.79                   80，695.25                 51，152.24 营业收入                158，092.61                 151，014.77                 102，450.02 江苏华辰变压器股份有限公司                                                      召募说明书摘录  名堂       2024.12.31/2024 年度        2023.12.31/2023 年度        2022.12.31/2022 年度 比例                      56.45%                      53.44%                 49.93% 万元、80，695.25 万元和 89，243.79 万元，占营业收入的比例分别为 49.93%、53.44% 和 56.45%，占比较高。一方面，投资边界较大的电力基础设施名堂施工周期较 长且平方有年底前过问使用的成立宗旨。因此，这类名堂对输配电开荒的采购在 四季度相对较多；另一方面，受国度可再生能源补贴等影响，新能源发电站业主 或总包方平方和会过加速施工程度，尤其是在四季度进行“抢装”以完结年底新 能源电站并网发电的特色。上述行业特色导致公司第四季度营业收入占比较高， 期末应收账款随之增大。2022 年-2024 年，公司第四季度完结的营业收入占全年 比重分别为 33.05%、38.72%和 33.58%。      公司应收账款的变动趋势与营业收入变动趋势相吻合，但请教期各期末的应 收账款增长速率略高于请教期各期的营业收入，主要系公司第四季度收入占比较 高所致。公司应收账款余额与公司收入边界基本匹配，不存在明显极度。      ②应收账款结构以及坏账计提情况      请教期各期末，公司应收账款按组总共提坏账准备和单项计提坏账准备计提 情况如下：                                                                        单元：万元      类别              账面余额                          坏账准备                                                                        账面价值                  金额              比例           金额         计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组总共提坏账 准备的应收账款      总共           99，153.80    100.00%        9，910.01        9.99%      89，243.79      类别              账面余额                          坏账准备                                                                        账面价值                  金额              比例           金额         计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组总共提坏账 准备的应收账款 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书摘录      总共      88，130.49   100.00%       7，435.24     8.44%     80，695.25      类别         账面余额                        坏账准备                                                              账面价值             金额            比例           金额         计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组总共提坏账 准备的应收账款      总共      56，148.07   100.00%       4，995.83     8.90%     51，152.24      ③应收账款坏账计提方法及比例与同行业可比公司对比情况      应收账款坏账计提方法与同行业可比公司对比情况如下： 公司                           坏账计提方法      “本公司对于以摊余成本计量的金融钞票、以公允价值计量且其变动计入其他玄虚      收益的债权投资、合同钞票、租借应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信 特锐   用损失为基础证实损失准备。   ”  德   “本公司对于因销售商品、提供劳务等日常筹办行径形成的应收单子、应收账款和      应收款项融资，不管是否存在重要融资因素，均按照通盘存续期的预期信用损失算      量损失准备。”      “本公司对以摊余成本计量的金融钞票、分类为以公允价值计量且其变动计入其他      玄虚收益的金融钞票、租借应收款、合同钞票、不属于以公允价值计量且其变动计 顺钠   入当期损益的金融欠债的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益 股份   的金融欠债以及因金融钞票转化不相宜阻隔证实条件或接续涉入被转化金融钞票所      形成金融欠债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值司帐处理并证实损失      准备。 ”      “本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融钞票、合同钞票、以公      允价值计量且其变动计入其他玄虚收益的债务器具投资、租借应收款以及本节五、 金盘   11、1.（3）3）所述的财务担保合同进行减值处理并证实损失准备。” 科技   “对于由《企业司帐准则第 14 号——收入》范例的交游形成的应收款项或合同钞票      及《企业司帐准则第 21 号——租借》范例的租借应收款，本公司运用简化计量方法，      按摄影配于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。   ”      “本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融钞票（含应收款项）、分      类为以公允价值计量且其变动计入其他玄虚收益的金融钞票（含应收款项融资）、租 科林      赁应收款进行减值司帐处理并证实损失准备。” 电气      “不管是否存在重要融资因素，本公司均按照通盘存续期的预期信用损失算量损失      准备。 ”      公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融钞票、以公允价值计量且其      变动计入其他玄虚收益的债务器具投资、合同钞票、租借应收款、分类为以公允价      值计量且其变动计入当期损益的金融欠债之外的贷款承诺、不属于以公允价值计量      且其变动计入当期损益的金融欠债或不属于金融钞票转化不相宜阻隔证实条件或继 江苏      续涉入被转化金融钞票所形成的金融欠债的财务担保合同进行减值处理并证实损失 华辰      准备。      对于由《企业司帐准则第 14 号——收入》范例的交游形成，且不含重要融资因素或      者公司不研讨不卓绝一年的合同中的融资因素的应收款项及合同钞票，公司运用简      化计量方法，按摄影配于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                           召募说明书摘录    注：数据起原为同行业可比公司的年度请教等公开败露文献。     举座而言，公司在应收账款坏账计提方法上，较同行业可比公司不存在重要 互异。     应收账款经受账龄组总共提坏账准备比例与同行业可比公司对比情况如下：    账龄        特锐德          顺钠股份              金盘科技            科林电气              江苏华辰    注：     公司应收账款经受账龄组总共提坏账准备比例与同行业可比公司不存在重 大互异，坏账准备计提合理。     ④应收账款的账龄结构     请教期内，公司应收账款账龄结构情况如下：                                                                            单元：万元、%         账龄                  账面余额              占比           账面余额        占比         账面余额           占比         总共         99，153.80         100.00     88，130.49   100.00     56，148.07     100.00     请教期各期末，公司应收账款账龄在 1 年以内的金额分别为 46，058.95 万元、 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书摘录   请教期内，公司应收账款计提方法和比例与同行业可比公司不存在重要极度， 主要应收账款账龄较短，回收风险较低，应收账款坏账准备计提充分。   ⑤应收账款主要客户   收尾请教期各期末，刊行东谈主应收账款前五名情况如下：                                应收账款账面        占应收账款期末余额         单元称呼                                余额（万元）          总和的比例 科华数据                              9，354.90          9.43% 中国石化                              7，692.25          7.76% 国电投                               6，655.95          6.71% 国度电网                              5，025.81          5.07% 阳光电源                              4，461.87          4.50%          总共                      33，190.79         33.47%                                应收账款账面        占应收账款期末余额         单元称呼                                余额（万元）          总和的比例 中国石化                              8，743.92          9.92% 阳光电源                              7，856.27          8.91% 国度电网                              7，713.88          8.75% 科华数据                              6，499.34          7.37% 徐州中庸电气开荒销售有限公司                    4，701.64          5.33%          总共                      35，515.06         40.30%                                应收账款账面        占应收账款期末余额         单元称呼                                余额（万元）          总和的比例 国度电网                              8，110.52         14.44% 阳光电源                              3，054.47          5.44% 武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气 有限公司 江苏苏电集体钞票运营中心                      2，073.23          3.69% 国加电气开荒（北京）有限公司                    1，740.96          3.10%          总共                      17，645.46         31.43%   注 1：以上金额按同控归并口径统计；   注 2：武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气有限公司践诺限度东谈主为张恢弘， 张恢弘持有众和商务 46.728 万元出资额； 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书摘录  注 3：国度电网包括国网江苏省电力有限公司、国网智联电商有限公司、国网湖北省电力 有限公司武汉供电公司、浙江大有实业有限公司、徐州嘉信电力工程有限公司、常州博瑞电 力自动化开荒有限公司等；   注 4：中国石化包括中国石化工程成立有限公司、中国石油化工股份有限公司、中石化 宁波镇海真金不怕火葬有限公司等；   注 5：国度能源集团包括桦南龙源新能源有限公司、国能龙源电力时间工程有限管事公 司、内蒙古龙源蒙东新能源有限公司科左后旗分公司等；   注 6：阳光电源包括阳光电源股份有限公司和阳光储能时间有限公司；   注 7：科华数据包括科华数据股份有限公司、厦门科华数能科技有限公司、灵敏能源科 技张家口有限公司等；   注 8：江苏苏电集体钞票运营中心包括徐州新电高科电气有限公司、徐州阳光送变电有 限公司、江苏徐电成立集团有限公司冠宇工程分公司等；   注 9：国电投包括国度电力投资集团有限公司物资装备分公司和新源智储能源发展（北 京）有限公司等。 额的比例分别为 31.43%、40.30%和 33.47%。公司应收账款欠款方主要为公司长 期空隙的团搭伙伴，与主要客户基本匹配。上述主要应收账款方资信情况风雅， 公司应收账款质地较高，回款风险较低。    请教期内，公司对主要客户的信用政策未发生重要变化，不存在放宽信用政 策突击证实收入的情况。    （5）应收款项融资    （6）预支款项 公司预支款项主要为预支材料款、中介机构服务费、寄托开发费、检测费、燃油 费、会展费等款项，占比较小。    （7）其他应收款    请教期各期末，公司其他应收款组成如下表： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                       召募说明书摘录                                                                        单元：万元           名堂                  2024.12.31           2023.12.31        2022.12.31 保证金                                3，123.08             2，512.06          1，085.29 职工备用金借款                             285.49               451.41            466.14 其他                                    94.77              226.43                   - 小计                                 3，503.33             3，189.90          1，551.43 坏账准备                                338.81               291.05            150.06           总共                       3，164.52             2，898.85          1，401.37 万元、2，898.85 万元和 3，164.52 万元，占钞票总额的比例分别为 1.03%、1.63% 和 1.33%，占比较小。公司其他应收款主要为应收保证金、职工备用金借款等。      （8）存货      ①存货组成情况      请教期各期末，公司存货组成如下表：                                                                        单元：万元      名堂                账面余额                占比               跌价准备             账面价值 原材料               16，353.38          33.99%              290.47          16，062.92 库存商品              22，444.04          46.65%              881.27          21，562.77 发出商品               4，219.87              8.77%                  -         4，219.87 在家具                5，077.78          10.55%              130.11           4，947.66 合同践约成本               18.60               0.04%                  -            18.60      总共           48，113.67         100.00%             1，301.85         46，811.82      名堂                账面余额                占比               跌价准备             账面价值 原材料                8，409.02          29.22%              125.24           8，283.79 库存商品              15，551.77          54.03%              429.47          15，122.30 发出商品                704.57               2.45%                  -           704.57 在家具                4，115.96          14.30%               28.93           4，087.03      总共           28，781.33         100.00%              583.64          28，197.69      名堂                账面余额                占比               跌价准备             账面价值 江苏华辰变压器股份有限公司                                             召募说明书摘录 原材料                  9，178.75        37.34%       31.79       9，146.95 库存商品                10，640.78        43.28%      347.53      10，293.25 发出商品                  640.96             2.61%        -        640.96 在家具                  4，123.46        16.77%           -       4，123.46    总共               24，583.94      100.00%       379.32      24，204.62 元、28，197.69 万元和 46，811.82 万元，占钞票总额的比例分别为 17.87%、15.85% 和 19.73%，存货主要由库存商品、原材料等组成。请教期内，跟着公司业务规 模的扩大，存货量也呈现逐年增多的趋势。此外，2024 年，公司存货账面价值 较 2023 年末增多 66.01%，一方面系受铜材价钱上升影响，另一方面系公司字据 客户订单及坐褥缠绵增多了原材料和库存商品的储备。    ②存货跌价准备计提依据及比例    公司存货经受成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额 计提存货跌价准备，可变现净值详情依据如下：   组合类别       详情组合的依据                        存货可变现净值的详情依据 库龄组合         库龄                 基于库龄详情存货可变现净值 分歧格品组合       家具状态               基于家具状态详情存货可变现净值 订单家具组合       家具订单状态             基于家具订单售价详情存货可变现净值    不同组合下，具体的计提圭臬和比举例下：       组合称呼                                计提圭臬和比例 分歧格品组合            按账面余额的 55.00%计提 有订单家具组合           按照成本高于可变现净值的差额计提 库龄组合 其中：1 年以内          按账面余额的 0.00%计提    ③库龄情况    在研讨分歧格品和有订单家具的跌价准备过程中，库龄并不需要纳入主要考 虑因素。分歧格品和有订单家具的价值主要受家具状态和家具订单售价的影响， 江苏华辰变压器股份有限公司                                                   召募说明书摘录 而非存放时辰。因此，将剔除分歧格品和有订单家具的存货库龄分析如下：                                                                 单元：万元、%      名堂                  金额           占比          金额        占比          金额             占比      总共         28，083.39      100.00 15，585.66     100.00 15，464.62          100.00   请教期各期末，公司除分歧格品和有订单家具的存货之外的存货库龄主要在 分别为 94.63%、90.10%和 90.55%；个别型号家具或原材料库龄卓绝 1 年主要系 公司字据安全库存备货导致。请教期各期末，公司不存在多量的残次冷备品，除 个别型号家具滞销外，不存在较大金额的滞销存货，也不存在多量的销售退回情 况，存货跌价准备计提充分，相宜公司践诺情况和《企业司帐准则》的干系礼貌。   （9）合同钞票   请教期各期末，公司合同钞票组成情况如下：                                                                        单元：万元         名堂                       账面余额               占比         坏账准备               账面价值 应收质保金                       8，789.54     100.00%           628.63            8，160.90         总共                  8，789.54     100.00%           628.63            8，160.90         名堂                       账面余额               占比         坏账准备               账面价值 应收质保金                       7，291.60     100.00%           418.40            6，873.20         总共                  7，291.60     100.00%           418.40            6，873.20         名堂                       账面余额               占比         坏账准备               账面价值 应收质保金                       3，472.89     100.00%           193.00            3，279.89         总共                  3，472.89     100.00%           193.00            3，279.89 万元、6，873.20 万元和 8，160.90 万元，占钞票总额的比例分别为 2.42%、3.86% 江苏华辰变压器股份有限公司                                                           召募说明书摘录 和 3.44%。公司合同钞票为应收质保金。公司请教期内合同钞票跟着业务边界的 增长而增多。   （10）其他流动钞票 万元、15.24 万元和 81.46 万元，占钞票总额比例分别为 0.42%、0.01%和 0.03%。 公司其他流动钞票主要为待摊服务费、预缴企业所得税、预支房租、待抵扣升值 税等。   （11）投资性房地产 万元、767.00 万元和 659.30 万元，公司的投资性房地产系 2021 年恒地面产以车 位使用权补偿应付公司的营业承兑汇票所致。   （12）固定钞票   ①固定钞票组成情况   请教期各期末，公司固定钞票组成情况如下：                                                                                单元：万元    名堂               金额        比例          金额              比例              金额           比例 房屋及建筑物     14，306.35    48.51%     10，263.18        44.94%        9，862.73       63.61% 通用开荒          425.46     1.44%       380.84            1.67%        146.56           0.95% 专用开荒       13，189.14    44.72%     10，474.80        45.87%        5，283.12       34.07% 运载器具          503.45     1.71%       609.96            2.67%        213.14           1.37% 光伏开荒        1，066.17     3.62%      1，109.00           4.86%               -         0.00%    总共      29，490.57   100.00%     22，837.79       100.00%       15，505.54      100.00%   请教期各期末，公司固定钞票原值、折旧与减值明细组成如下：                                                                                单元：万元          名堂                      2024.12.31            2023.12.31          2022.12.31 账面原值                                 38，475.04            29，318.44            20，528.23 房屋及建筑物                               16，943.77            12，097.22             11，147.47 通用开荒                                      841.42               675.73             372.67 江苏华辰变压器股份有限公司                                                   召募说明书摘录          名堂                   2024.12.31       2023.12.31        2022.12.31 专用开荒                             18，403.64        14，315.01          8，394.06 运载器具                              1，159.22         1，103.48            614.03 光伏开荒                              1，127.00         1，127.00                   - 累计折旧                              8，818.00         6，386.45          4，936.21 房屋及建筑物                            2，572.01         1，834.03          1，284.74 通用开荒                                  415.96         294.89            226.11 专用开荒                              5，113.44         3，746.01          3，024.47 运载器具                                  655.77         493.52            400.90 光伏开荒                                   60.82          18.00                   - 减值准备                                  166.48          94.20             86.48 房屋及建筑物                                 65.42                -                 - 通用开荒                                       -                -                 - 专用开荒                                  101.06          94.20             86.48 运载器具                                       -                -                 - 光伏开荒                                       -                -                 - 账面价值                             29，490.57        22，837.79         15，505.54 房屋及建筑物                           14，306.35        10，263.18          9，862.73 通用开荒                                  425.46         380.84            146.56 专用开荒                             13，189.14        10，474.80          5，283.12 运载器具                                  503.45         609.96            213.14 光伏开荒                              1，066.17         1，109.00                   -   公司的固定钞票主要为房屋及建筑物和专用开荒，此外也有少量光伏开荒、 运载器具和通用开荒。公司固定钞票举座呈现增长趋势，主要系跟着业务边界的 络续增长，公司冉冉增多了固定钞票的过问。请教期各期末，公司已对相应固定 钞票充分计提了减值准备。   ②固定钞票折旧年限与同行业公司对比   公司固定钞票折旧年限与同行业可比公司对比情况如下： 固定钞票类别    特锐德       顺钠股份         金盘科技            科林电气             江苏华辰 房屋及建筑物    15-30 年     20 年                       10-20 年           10-20 年           机器开荒      机器开荒 10      机器开荒          机器开荒 10 年； 通用开荒                                                               3-10 年    江苏华辰变压器股份有限公司                                                               召募说明书摘录    固定钞票类别            特锐德         顺钠股份             金盘科技              科林电气            江苏华辰                     子开荒过头        备 5-10 年        子开荒过头         他 5 年；电子设    专用开荒                                                                              3-10 年                     他 5-10 年                      他 3-5 年          备3年    运载器具/运    输开荒    光伏开荒              不适用          不适用              不适用               不适用              25 年        公司与同行业可比公司的固定钞票折旧方法均为年限平均法，公司主要固定    钞票的折旧年限、折旧方法与同行业可比公司不存在重要互异，具有合感性。        （13）在建工程        请教期各期末，公司在建工程的具体组成如下：                                                                                     单元：万元               名堂                      2024.12.31            2023.12.31            2022.12.31    在建工程                                      14，033.13              4，749.67             4，344.52    工程物资                                               -              199.34                31.46               总共                             14，033.13              4，949.01             4，375.98    公司各期末的在建工程主要为房屋建造和时间改造升级名堂等。        收尾 2024 年 12 月 31 日，公司主要在建工程的具体情况如下：                                                                                     单元：万元                                                    预测达到                            是否存 转固后预测                                  累计已投         在建工程                     资金过问 在建名堂     成立期         预算金额                          可使用状                            在减值 对筹管事迹                                  入金额           余额                       程度                                                    态的时点                             迹象  的影响 新能源电力装 备智能制造产   2024.8-2                                                                              普及坐褥能 业基地成立项   026.7                                                                                 力，将对公 目（一期）                                                                                          司将来事迹 新能源电力装                                                                                         产生积极影 备数字化工场               19，422.18    5，571.00      2，394.65   2026.7        28.68%      否         响 成扬名堂  总共                  73，853.91   25，148.71     11，948.99                 34.05%      注：新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）和新能源电力装备数字化工场    成扬名堂的预算金额和累计已过问金额系白叟性开销和非白叟性开销的总和，其中白叟性支    出既包含计入在建工程的金额，也包括平直计入固定钞票和其他非流动钞票(即预支的开荒    及基建款)的金额。        公司在建工程名堂资金过问程度相宜工程成立程度，转固后将普及公司坐褥 江苏华辰变压器股份有限公司                                                          召募说明书摘录 智商，对公司将来事迹产生积极影响。请教期内，公司在建工程不存在明显减值 迹象，故未计提减值准备。      （14）使用权钞票 万元、781.27 万元和 750.22 万元，占钞票总额的比例分别为 0.25%、0.44%和 0.32%， 占比较小，主要系公司因坐褥筹办需要而租用的房屋建筑物。      （15）无形钞票      ①无形钞票组成情况      请教期各期末，公司无形钞票组成情况如下：                                                                             单元：万元        名堂                        金额          比例           金额         比例         金额          比例 地皮使用权                 10，991.12    94.57%      3，522.11    88.52%    3，625.65     91.53% 非专利时间                    55.21        0.48%      84.37      2.12%     113.54       2.87% 软件                      575.70        4.95%     372.23      9.36%     221.76       5.60%        总共             11，622.02   100.00%      3，978.71   100.00%    3，960.95    100.00% 万元、3，978.71 万元和 11，622.02 万元，占钞票总额的比例分别为 2.92%、2.24% 和 4.90%，公司无形钞票为地皮使用权、软件和非专利时间，2024 年末无形钞票 账面价值较高主要系公司扩大坐褥基地，购入地皮使用权所致。      ②无形钞票摊销年限与同行业公司对比      公司无形钞票摊销年限与同行业可比公司对比情况如下： 无形钞票类别      特锐德         顺钠股份              金盘科技                  科林电气            江苏华辰 地皮使用权       50 年       50 年                                 50 年                                     国）                                     年、50 年             专 有 技 非专利时间                  不适用          不适用                     2-3 年          4-6 年             术 3-5 年 软件          2-10 年     2-10 年       软件过头他 3-10 年            5-10 年         5年      公司与同行业可比公司的无形钞票摊销方法均为直线法，公司无形钞票摊销 年限、摊销方法与同行业可比公司不存在重要互异，具有合感性；请教期各期末， 江苏华辰变压器股份有限公司                                                召募说明书摘录 公司无形钞票不存在减值迹象，无需计提减值准备。    （16）长久待摊用度 元、33.27 万元和 114.26 万元，占钞票总额的比例分别为 0.00%、0.02%和 0.05%， 比例较低，主要系公司支付的招采平台信息服务费等。    （17）递延所得税钞票    请教期各期末，公司递延所得税钞票的组成名堂情况如下：                                                                    单元：万元              名堂                2024.12.31       2023.12.31         2022.12.31 钞票减值准备                              1，778.26        1，266.97            837.85 里面交游未完结利润                                2.44              7.13           7.26 与薪酬干系可抵扣暂时性互异                        688.27              587.63         466.88 递延收益                                 173.19              190.45         193.62 可抵扣失掉                                108.24               61.29          59.98 单项交游而证实的租借欠债                         119.43              131.33                 - 减：互抵数                               2，172.40        1，850.87            656.57              总共                      697.42              393.92         909.02 万元、393.92 万元和 697.42 万元，占钞票总额的比例分别为 0.67%、0.22%和 0.29%， 金额和占比较小。    （18）其他非流动钞票    请教期各期末，公司其他非流动钞票组成情况如下：                                                                    单元：万元         性质             2024.12.31           2023.12.31            2022.12.31 预支开荒、基建款                      8，678.94            199.02              4，776.51 预支软件款                          329.27              79.80                        -         总共                    9，008.22            278.81              4，776.51 万元、278.81 万元和 9，008.22 万元，占钞票总额的比例分别为 3.53%、0.16%和 江苏华辰变压器股份有限公司                                                   召募说明书摘录 激动上次募投名堂和本次募投名堂的实施而支付的预支开荒款及基建款。    （二）欠债情况分析    请教期各期末，公司欠债结构情况如下：                                                                  单元：万元、%        名堂                   金额         占比          金额         占比          金额         占比 流动欠债： 短期借款             24，110.96    18.00     23，177.93    27.38     13，945.84    26.70 应付单子             22，224.05    16.59     12，103.05    14.30      9，036.20    17.30 应付账款             45，293.01    33.81     26，398.28    31.19     17，在线配资955.52    34.38 合同欠债              5，072.71       3.79    3，924.13       4.64    2，290.35       4.39 应付职工薪酬            6，771.05       5.05    6，574.91       7.77    5，083.09       9.73 应交税费              2，120.55       1.58    3，780.47       4.47     962.11        1.84 其他应付款             1，406.93       1.05    1，267.50       1.50    1，098.12       2.10 一年内到期的非流动欠债       5，248.20       3.92    1，178.69       1.39     110.17        0.21 其他流动欠债            3，227.40       2.41     555.95        0.66     219.20        0.42 流动欠债总共          115，474.87    86.20     78，960.92    93.29     50，700.60    97.08 非流动欠债： 长久借款             17，024.11    12.71      4，000.00       4.73           -          - 租借欠债               310.18        0.23     410.28        0.48     235.94        0.45 递延收益              1，154.57       0.86    1，269.66       1.50    1，290.80       2.47 非流动欠债总共          18，488.86    13.80      5，679.94       6.71    1，526.74       2.92 欠债总共            133，963.73   100.00     84，640.85   100.00     52，227.34   100.00 请教期内，公司欠债边界跟着业务边界的扩大举座呈增长趋势。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                 召募说明书摘录      （1）短期借款      请教期各期末，公司短期借款情况如下：                                                                  单元：万元           性质          2024.12.31         2023.12.31           2022.12.31 信用借款                       24，110.96           14，320.11                   - 保证借款                                -           8，857.83            5，537.32 典质及保证借款                             -                     -         8，408.52           总共               24，110.96           23，177.93           13，945.84 元、23，177.93 万元和 24，110.96 万元，主若是公司为高傲日常营运资金需求向银 行筹借资金。请教期内，公司短期借款举座增多，主要系公司字据持续扩大的业 务筹办需要增多银行借款所致。      （2）应付单子      请教期各期末，公司应付单子组成情况如下：                                                                  单元：万元         名堂          2024.12.31          2023.12.31            2022.12.31 营业承兑汇票                   1，402.53                     -             1，663.00 银行承兑汇票                  20，821.52            12，103.05              7，373.20         总共              22，224.05            12，103.05              9，036.20      （3）应付账款      请教期各期末，公司应付账款组成情况如下：                                                                  单元：万元           名堂          2024.12.31         2023.12.31           2022.12.31 货款                         34，914.47           21，662.32           15，087.38 工程款和开荒款                     7，400.67            2，038.18            1，836.21 江苏华辰变压器股份有限公司                                                        召募说明书摘录         名堂           2024.12.31            2023.12.31                2022.12.31 其他                         2，977.87                 2，697.78               1，031.94         总共                45，293.01                26，398.28              17，955.52 长而增多。      （4）合同欠债 比不高。合同欠债为客户预支的购货款。      （5）应付职工薪酬      请教期各期末，公司应付职工薪酬组成情况如下：                                                                        单元：万元              名堂                   2024.12.31        2023.12.31         2022.12.31 一、短期薪酬                                6，771.05          6，574.91           5，083.09 其中：工资、奖金、津贴和补贴                        6，771.05          6，540.52           5，056.82 职工福利费                                          -                 -                  - 社会保障费                                          -                 -                  - 住房公积金                                          -           34.39              26.27 工会经费和职工教训经费                                    -                 -                  - 二、辞职后福利—设定提存缠绵                                 -                 -                  - 三、除名福利                                         -                 -                  -              总共                       6，771.05          6，574.91           5，083.09      公司应付职工薪酬主要为工资、奖金、津贴和补贴以及住房公积金。2022 年末至 2024 年末，公司应付职工薪酬跟着公司业务边界冉冉高涨。      （6）应交税费 占比较小，主要内容包括升值税、企业所得税、城市惊叹成立税等各项税金。2022 江苏华辰变压器股份有限公司                                                         召募说明书摘录 年末应交税费较低主要系 2022 年 12 月公司采购开荒较多导致应交升值税较少。   （7）其他应付款   请教期各期末，公司其他应付款组成情况如下：                                                                          单元：万元       名堂         2024.12.31                  2023.12.31               2022.12.31 应付未付款                    901.74                        761.81                 896.52 保证金                      505.19                        505.69                 201.59       总共                1，406.93                     1，267.50                1，098.12 元、1，267.50 万元和 1，406.93 万元，占欠债总额的比例分别为 2.10%、1.50%和 金。   （8）一年内到期的非流动欠债   请教期各期末，公司一年内到期的非流动欠债的情况如下：                                                                          单元：万元            名堂                 2024.12.31            2023.12.31         2022.12.31 一年内到期的长久借款                        4，898.37                 898.80                    - 一年内到期的租借欠债                          349.83                 279.88             110.17            总共                     5，248.20                1，178.69            110.17   （9）其他流动欠债   请教期各期末，公司其他流动欠债的情况如下：                                                                          单元：万元             名堂                    2024.12.31          2023.12.31        2022.12.31 待转销项税额                                    333.11             296.64           166.71 未阻隔证实已背书未到期单子                            2，894.29            259.32            52.49             总共                           3，227.40            555.95           219.20 万元、555.95 万元和 3，227.40 万元，占欠债总额的比例分别为 0.42%、0.66%和 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书摘录 期单子等。    （10）长久借款    请教期各期末，公司长久借款情况如下：                                                                    单元：万元        名堂           2024.12.31               2023.12.31          2022.12.31 典质借款                     17，024.11                        -                      - 信用借款                              -                4，000.00                      -        总共                17，024.11                 4，000.00                      - 万元和 17，024.11 万元，占欠债总额的比例分别为 0.00%、4.73%和 12.71%，占 比较小。请教期各期末，公司长久借款主要系为科罚公司坐褥筹办等的资金需求。 目成立向银行借款所致。    （11）租借欠债 占比较小，系尚未支付的租借付款额减去未证实融资用度的差额。    （12）递延收益 占比较小。公司递延收益主要系取得与钞票干系的政府补助。    （三）偿债智商分析          目的              2024.12.31             2023.12.31        2022.12.31 流动比率（倍）                               1.48                1.82                2.06 速动比率（倍）                               1.06                1.45                1.56 钞票欠债率（归并）                        56.45%               47.58%            38.57% 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书摘录         目的             2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31 钞票欠债率（母公司）                   56.57%            47.78%           38.64%    请教期各期末，公司流动比率分别为 2.06、1.82 和 1.48，速动比率分别为 到期的长久借款总共 1 亿元傍边导致流动欠债增幅较大，进而导致流动比率、速 动比率于 2023 年出现下降的情况。公司钞票欠债率（归并口径）分别为 38.57%、 年末钞票欠债率上升。2024 年末，跟着公司采购付款周期延迟以及公司购置生 产开荒、构建坐褥场所等其他长久钞票开销增多，公司应付账款和应付单子较 司向银行肯求了长久借款，长久借款较 2023 年末增多，使得钞票欠债率上升。    请教期各期，公司筹办行径产生的现金流量净额分别为-7，885.84 万元、 -6，956.31 万元和 9，242.74 万元。2022 年及 2023 年，公司筹办行径产生的现金流 量净额为负数，主要与公司所处行业的筹办特色和发展阶段干系。请教期内，公 司资信风雅，按时归赵各项银行贷款，无到期未归赵的银行贷款，无缓期及减免 情况。    （四）钞票营运智商分析          目的             2024 年度          2023 年度          2022 年度 存货盘活率（次）                          3.25            4.37             3.85 应收账款盘活率（次）                        1.69            2.09             2.10    请教期内，公司存货盘活率 3.85 次、4.37 次和 3.25 次，应收账款盘活率分 别为 2.10 次、2.09 次和 1.69 次，2024 年度的存货盘活率和应收账款盘活率较 2023 年度存在一定程度下降，主要原因系公司为增多储备库存导致存货盘活率增多和    （五）最近一期末持有的财务性投资情况分析 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书摘录                                             单元：万元   司帐科目      金额                主要内容       是否为财务性投资 交游性金融钞票     3，596.18   银行答理                 否 其他应收款       3，164.52   主要系保证金、职工备用金借款等      否                        主要系预支房租、各项待摊用度、 其他流动钞票        81.46                         否                        待抵扣升值税、预缴所得税等                        恒地面产以车位钞票抵债方式偿还 投资性房地产       659.30    公司债权赢得的地下泊车位钞票，      否                        现在拟主要用于出租                        主要系预支开荒、基建款、预支软 其他非流动钞票     9，008.22                        否                        件款等   收尾 2024 年 12 月 31 日，公司的交游性金融钞票系银行答理家具，不属于 收益波动大且风险较高的金融家具，不属于财务性投资。   收尾 2024 年 12 月 31 日，公司其他应收款主要系保证金、职工备用金借款 等，不属于财务性投资。   收尾 2024 年 12 月 31 日，公司的其他流动钞票主要系预支房租、各项待摊 用度、待抵扣升值税，预缴所得税等不属于财务性投资。   收尾 2024 年 12 月 31 日，公司的投资性房地产系债务东谈主以车位钞票补偿公 司债权而被迫置入的小区地下泊车位，具体情况如下：   恒地面产子公司深圳恒大材料开荒有限公司、海南鋈得实业有限公司、广州 恒乾材料开荒有限公司和北京恒欢喜房地产开发有限公司原系公司的客户。由于 恒地面产出现流动性问题，上述客户无法兑付其总共 1，258.80 万元的营业承兑汇 票。2021 年 8 月，恒地面产子公司徐州润阳大业置业有限公司通过债务重组方 式将恒大滨河左岸（滨河绿洲花坛）名堂泊车位补偿上述客户对公司的债务。   上述投资性房地产系因公司债务东谈主出现财务危险，为幸免公司债权损失，公 司应承债务东谈主以车位钞票补偿公司对其债权而被迫形成的小区地下泊车位钞票， 不属于财务性投资。上述泊车位现在拟主要用于对出门租。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                召募说明书摘录    收尾 2024 年 12 月 31 日，公司的其他非流动钞票主要由预支开荒、基建款 和预支软件款组成，不属于财务性投资。    说七说八，最近一期末公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，相宜 《注册束缚办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》等干系法律法例的礼貌。    （六）现金流量分析    请教期内，公司现金流量组成情况如下：                                                                 单元：万元               名堂                      2024 年度      2023 年度      2022 年度 筹办行径产生的现金流量净额                           9，242.74    -6，956.31    -7，885.84 投资行径产生的现金流量净额                         -27，479.40   -13，958.91    -9，263.85 筹资行径产生的现金流量净额                          17，044.93    11，146.92    32，504.08 汇率变动对现金及现金等价物的影响                            3.48        -0.91        -0.28 现金及现金等价物净增多额                           -1，188.24    -9，769.21    15，354.11 为-7，885.84 万元、-6，956.31 万元和 9，242.74 万元。    请教期内，公司销售政策、采购政策、信用政策未发生较大变化，2022 年 及 2023 年，筹办行径产生的现金流量净额为负数，主要原因系公司销售边界扩 大，存货、筹办性应收名堂和筹办性应付名堂变动的影响所致。    公司客户主要为我国部分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大 电网（国度电网、南边电网）、两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、玄虚能源 决议服务商（阳光电源、科华数据等）、电力工程末端用户（中国石化、中国中 车等）等行业知名国有企业或上市公司。在回款方面，前述客户的货款结算周期 较长。而公司采购的主要原材料系铜材及取向硅钢等，采购结算平方为现金或账 期较短，该结算模式导致筹办行径净现金流入较为滞后。其次，由于公司请教期 内销售收入增长较快，当期客户回款不足以遮盖公司筹办边界膨大所需支付的款 项。因此导致公司筹办行径产生的现金流量净额为负数。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                召募说明书摘录 放缓，同期公司通过进一步加大对应收账款的催收等方式积极回笼资金，况且随 着公司销售边界的扩大，公司与供应商的议价智商络续增强，在采购付款周期方 面也得到改善，公司 2024 年度筹办性现金流由负转正。 为-9，263.85 万元、-13，958.91 万元和-27，479.40 万元。请教期内，跟着公司的发 展，公司持续过问资金购买地皮、成立厂房、购建机器开荒用于扩大再坐褥，导 致投资行径现金流出较大。同期公司利用闲置资金购买答理家具等事项，导致支 付其他与投资行径量度的现金增多，进而导致请教期各期投资行径产生的现金流 量净额为负数。    请教期内，公司筹资行径产生的现金流量波动较大。2022 年公司首发上市 召募资金净额 26，785.58 万元，导致筹资行径产生的现金流量净额较大。2023 年 度和 2024 年公司筹资行径产生的现金流入主要系取得借款收到的现金。 八、盈利智商分析    （一）营业收入分析    请教期内，公司营业收入组成情况如下：                                                               单元：万元、%   名堂             金额           占比        金额           占比        金额          占比 主营业务       156，142.97     98.77   149，400.71     98.93   101，121.49    98.70 其他业务         1，949.65      1.23     1，614.06      1.07     1，328.53     1.30   总共       158，092.61    100.00   151，014.77    100.00   102，450.02   100.00 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                      召募说明书摘录 元、151，014.77 万元和 158，092.61 万元。公司主营业务收入占营业收入的比例分 别为 98.70%、98.93%和 98.77%，公司主营业务杰出。请教期内，受益于“双碳” 政策的影响，公司向新能源行业销售的家具收入持续增长带动公司营业收入稳步 增长。      请教期内，公司主营业务收入分名堂组成情况如下：                                                                                     单元：万元、%      名堂                        金额            占比             金额              占比          金额           占比 干式变压器             65，253.08           41.79        59，074.43          39.54     54，564.73     53.96 油浸式变压器            32，912.38           21.08        37，716.48          25.25     22，407.88     22.16 箱式变电站             52，776.11           33.80        41，879.84          28.03     16，737.21     16.55 电气成套开荒             4，423.46            2.83        10，405.60           6.96      7，338.02      7.26 其他                     777.92          0.50             324.34         0.22         73.64      0.07      总共          156，142.97          100.00       149，400.71        100.00     101，121.49    100.00      请教期内，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式变电站和电气成套开荒销 售收入总共占主营业务收入比重分别为 99.93%、99.78%和 99.50%，是公司最主 要的收入起原。公司主要家具营业收入保持逐年增长，主要原因系一方面，跟着 公司 2022 年胜仗上市，公司的品牌影响力和产能及制造智商进一步普及，商场 玄虚竞争力进一步加强；另一方面，受益于国内光伏、风电等新式电力系统的快 速发展，对新能源领域输配电家具的需求增长较快。      请教期内，公司主营业务收入分销售方式组成情况如下：                                                                                     单元：万元、% 名堂            金额               占比                金额                 占比           金额            占比 直销        143，338.19         91.80            134，252.29          89.86        83，056.91      82.14 经销         12，804.78          8.20             15，148.42          10.14        18，064.57      17.86 总共        156，142.97        100.00            149，400.71         100.00       101，121.49     100.00      请教期内，公司经受“直销模式为主，买断式经销为辅”的销售模式。从客 江苏华辰变压器股份有限公司                                                         召募说明书摘录 户类型上看，请教期内公司主营业务收入起原主要为直销客户，请教期内各主要 家具均以直销为主。请教期内，公司经销收入分别为 18，064.57 万元、15，148.42 万元和 12，804.78 万元，占主营业务收入比例分别为 17.86%、10.14%和 8.20%， 是直销模式的有用补充。      请教期内，公司主营业务收入按照地区分散情况如下：                                                                        单元：万元、% 名堂         金额           占比               金额              占比         金额            占比 华东      75，938.25         48.63        78，534.13       52.57      51，913.20     51.34 华中      12，132.33          7.77        16，508.82       11.05      11，481.59     11.35 华北      31，369.02         20.09        23，585.11       15.79      18，383.27     18.18 华南      13，401.77          8.58        11，325.44        7.58       6，959.46      6.88 西北      16，913.47         10.83        13，632.03        9.12       8，463.27      8.37 西南       4，656.08          2.98         3，323.24        2.22       2，907.64      2.88 东北        306.01           0.20         1，472.37        0.99        809.16       0.80 境外       1，426.03          0.91         1，019.57        0.68        203.91       0.20 总共     156，142.97        100.00       149，400.71      100.00     101，121.49    100.00      公司深耕输配电及限度开荒行业十余年，是华东地区主要的输配电及限度设 备坐褥商之一，公司家具和品牌在江苏、安徽、湖北、京津、两广等地区具有较 高的知名度和声誉。公司家具主要以内销为主，外售为辅，请教期内销售主要集 中在境内。      请教期内，公司营业收入的季节性变动如下：                                                                        单元：万元、%   名堂              金额             占比            金额           占比          金额          占比 第一季度         25，076.26        15.86       21，542.33      14.26    18，096.42     17.66 第二季度         41，721.59        26.39       29，185.17      19.33    21，683.91     21.17 第三季度         38，203.28        24.17       41，816.01      27.69     28，811.54    28.12 江苏华辰变压器股份有限公司                                                           召募说明书摘录  名堂             金额             占比            金额              占比          金额           占比 第四季度        53，091.49       33.58        58，471.26        38.72      33，858.15     33.05  总共        158，092.61      100.00       151，014.77       100.00     102，450.02    100.00      由于输配电及限度开荒的销售与工程成立存在较大关联，开荒的使用、安装 多发生在工程成立、电站成立的中后期，而一般工程成立在岁首、年中招标。因 此，请教期内公司各年度下半年收入均高于上半年相宜行业特征。      （二）营业成分内析      请教期内，公司营业成本组成情况如下：                                                                          单元：万元、%   名堂             金额             占比            金额              占比          金额           占比 主营业务       124，524.24       99.70       116，435.64        99.90     80，526.00      99.80 其他业务          368.56         0.30           120.19         0.10        161.52       0.20   总共       124，892.80      100.00       116，555.83       100.00     80，687.52     100.00 元、116，555.83 万元和 124，892.80 万元。公司主营业务成本占营业成本的比重均 在 99%以上。请教期内，公司主营业务成本的变动趋势与主营业务收入基本一致。      请教期内，公司主营业务成分内名堂组成情况如下：                                                                          单元：万元、%      名堂                 金额           占比             金额             占比         金额          占比 干式变压器          51，009.28       40.96       44，925.48        38.58    42，774.03     53.12 油浸式变压器         25，515.89       20.49       29，200.24        25.08    17，276.17     21.45 箱式变电站          43，753.47       35.14       33，445.76        28.72    14，364.18     17.84 电气成套开荒          3，645.23        2.93        8，617.73         7.40     6，062.45      7.53 其他                600.38        0.48            246.44       0.21        49.17      0.06      总共       124，524.24     100.00       116，435.64       100.00    80，526.00    100.00 江苏华辰变压器股份有限公司                                                         召募说明书摘录      请教期内，公司主营业务成本按家具组成与主营业务收入基本一致。      （三）毛利和毛利率分析      请教期内，公司销售毛利组成情况如下：                                                                       单元：万元、%   名堂            金额             占比             金额             占比        金额           占比 主营业务       31，618.73       95.24        32，965.06        95.66    20，595.49     94.64 其他业务        1，581.08        4.76          1，493.87        4.34     1，167.01      5.36   总共       33，199.81      100.00        34，458.94       100.00    21，762.50    100.00 例分别为 94.64%、95.66%和 95.24%，主营业务毛利占比均在 95%傍边，公司的 销售毛利主要起原于主营业务毛利。      请教期内，公司主营业务的销售毛利分名堂组成情况如下：                                                                       单元：万元、%      名堂                金额           占比              金额           占比        金额          占比 干式变压器         14，243.81        45.05       14，148.95      42.92   11，790.70     57.25 油浸式变压器         7，396.49        23.39        8，516.25      25.83    5，131.72     24.92 箱式变电站          9，022.65        28.54        8，434.08      25.58    2，373.03     11.52 电气成套开荒           778.24         2.46        1，787.87       5.42    1，275.57      6.19 其他               177.55         0.56            77.91      0.24       24.48      0.12      总共       31，618.73     100.00         32，965.06     100.00   20，595.49    100.00      请教期内，公司的主营业务毛利分别为 20，595.49 万元、32，965.06 万元和 公司现在最主要的利润起原。2023 年度油浸式变压器、箱式变电站销售边界增 加较快，导致其毛利占比增多；2024 年度，干式变压器、箱式变电站销售边界 持续增多，油浸式变压器和电气成套开荒销售边界下降，干式变压器和箱式变电 站毛利占比增多。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书摘录      请教期内，公司玄虚毛利率情况如下：                                                                   单元：万元、%   名堂             金额          毛利率        金额          毛利率        金额             毛利率 主营业务        31，618.73    20.25     32，965.06    22.06     20，595.49       20.37 其他业务         1，581.08    81.10      1，493.87    92.55         1，167.01    87.84   总共        33，199.81    21.00     34，458.94    22.82     21，762.50       21.24 和 21.00%，玄虚毛利率呈先升后降的趋势，与主营业务毛利率波动趋势一致。      请教期内，公司主要家具的毛利率情况如下：        名堂                2024 年度               2023 年度              2022 年度 干式变压器                              21.83%            23.95%              21.61% 油浸式变压器                             22.47%            22.58%              22.90% 箱式变电站                              17.10%            20.14%              14.18% 电气成套开荒                             17.59%            17.18%              17.38% 其他                                 22.82%            24.02%              33.24% 主营业务                               20.25%            22.06%              20.37%      请教期内家具的毛利率主要受到原材料采购价钱和不同家具销售结构的影 响。其中，请教期内公司干式变压器毛利占比最高，该家具毛利率变动趋势对总 体毛利率的波动情况影响较大。 素；前述时间，硅钢卷采购单价呈明显先升后降趋势，2022 年度硅钢卷单价保 持在 14，022.41 元/吨至 19，039.65 元/吨之间，单价区间较高；2023 年度硅钢卷单 价从一季度的 17，674.63 元/吨下滑至四季度的 10，773.61 元/吨，价钱缓缓下降， 下降幅度为 39.04%。具体情况如下所示： 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书摘录   由上可知，2022-2023 年度，公司干变家具毛利率与硅钢卷的采购单价基本 呈反向变动关系。而 2024 年度，公司干变家具毛利率下降主要系行业竞争加重 及主要原材料铜材采购价钱权臣上升所致。   请教期内，油浸式变压器毛利率总体较为空隙。2022 年度，油浸式变压器 毛利率在原材料取向硅钢价钱高涨的配景下仍呈上升趋势，主要系家具结构优化 以及末端售价高涨所致。2023 年度家具售价随原材料价钱下降同步下降，毛利 率与 2022 年基本持平。2024 年毛利率较 2023 基本持平，主要系低毛利油变订 单占比下降所致。   请教期内，公司箱式变电站毛利率先升后降，主要因为请教期初公司箱式变 电站销售边界较小，跟着公司箱式变电站产能缓缓普及，销售边界缓缓增多，规 模效应缓缓露馅，且品牌缓缓被商场招供，2023 年度其销售价钱和毛利率普及； 但 2024 年度，受新能源业务竞争加重及新能源业务占比普及等因素影响，公司 箱式变电站家具毛利率出现下降。   请教期内，公司电气成套开荒销售边界相对较小，主要零部件均来自外部采 购，成本相对较高，毛利率相对较低。   请教期内，江苏华辰与同行业可比公司毛利率情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                        召募说明书摘录      名堂          2024 年度              2023 年度        2022 年度 特锐德                        25.92%          23.36%         22.13% 金盘科技                       24.32%          22.81%         20.29% 顺钠股份                       21.01%          21.49%         20.83% 科林电气                       21.64%          23.77%         23.11% 平均                         23.22%          22.86%         21.59% 江苏华辰                       21.00%          22.82%         21.24%      注：数据起原为同行业可比公司的年度请教等公开败露文献。      由上表可知，请教期内同行业可比公司平均毛利率波动较小。公司毛利率水 平处于行业的合理区间内，与同行业可比公司互异不大。      （四）时间用度分析      请教期内，公司时间用度组成情况如下：                                                        单元：万元      名堂          2024 年度              2023 年度        2022 年度 销售用度                       9，368.55       8，050.47       5，579.58 束缚用度                       4，059.06       3，562.68       3，158.37 研发用度                       5，869.66       5，789.15       3，964.32 财务用度                        980.83         432.31         297.49      总共                20，278.10         17，834.61      12，999.76      请教期内，公司时间用度占营业收入比举例下：       名堂          2024 年度             2023 年度        2022 年度 销售用度率                         5.93%          5.33%         5.45% 束缚用度率                         2.57%          2.36%         3.08% 研发用度率                         3.71%          3.83%         3.87% 财务用度率                         0.62%          0.29%         0.29%       总共                     12.83%        11.81%         12.69%      请教期内，公司时间用度总额占当期营业收入总额的比例分别为 12.69%、 及财务用度总体保持增长，但公司年度时间用度占营业收入的比例总体较为稳健。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                        召募说明书摘录      请教期内，公司销售用度组成情况如下：                                                                       单元：万元、%        名堂                   金额           占比             金额          占比       金额         占比 职工薪酬             4，864.03       51.92        4，410.66      54.79   3，377.21     60.53 差旅费              1，376.20       14.69        1，001.21      12.44     899.36     16.12 业务理睬费              721.46        7.70          471.36       5.86     340.18      6.10 售后服务费                      -           -       420.27       5.22     158.63      2.84 招标费                582.34        6.22          232.94       2.89     309.86      5.55 告白宣传费              451.43        4.82          284.52       3.53     157.80      2.83 代理、磋商服务费           991.03       10.58          949.36      11.79     215.41      3.86 其他                 100.68        1.07          142.05       1.76     121.11      2.17 租借费                239.83        2.56          117.38       1.46          -         - 折旧与摊销               41.54        0.44           20.73       0.26          -         -        总共        9，368.55      100.00        8，050.47     100.00   5，579.58   100.00    注：字据 2024 年 12 月 6 日财政部发布的《企业司帐准则评释第 18 号》(财会202424 号)的干系礼貌，公司将 2024 年销售用度中的售后服务费诊治至主营业务成本；由于金额影 响相对较小，本召募说明书摘录中未将 2022 年和 2023 年销售用度中售后服务费诊治至营业 成本。 销售用度主要由职工薪酬、差旅费等组成。请教期各期，跟着公司营业收入的增 加，公司销售用度金额逐年增多，但年度销售用度率总体较为空隙。2024 年， 公司销售用度率较 2023 年增多主要系公司进行销售采集成立、增强商场推广力 度所致。      请教期内，公司束缚用度组成情况如下：                                                                       单元：万元、%       名堂                 金额             占比            金额         占比         金额         占比 职工薪酬            2，337.37       57.58         2，097.27     58.87    1，688.87     53.47 江苏华辰变压器股份有限公司                                                         召募说明书摘录       名堂                   金额           占比             金额          占比        金额        占比 中介机构服务费            344.89         8.50         367.29      10.31     769.88      24.38 办公费                483.02        11.90         469.42      13.18     311.37       9.86 折旧与摊销              459.91        11.33         284.89       8.00     198.68       6.29 业务理睬费              223.08         5.50         198.97       5.58     133.32       4.22 差旅费                 32.77         0.81          37.19       1.04      15.57       0.49 其他                 178.01         4.39         107.64       3.02      40.67       1.29       总共         4，059.06      100.00         3，562.68    100.00   3，158.37     100.00      请教期内，公司的束缚用度分别为 3，158.37 万元、3，562.68 万元和 4，059.06 万元，占营业收入的比重分别为 3.08%、2.36%和 2.57%。公司束缚用度主要由 职工薪酬、中介机构服务费和办公费等组成，请教期内，公司束缚用度结构基本 空隙。      请教期内，公司研发用度组成情况如下：                                                                       单元：万元、%      名堂               金额            占比           金额              占比        金额         占比 平直过问          2，331.74      39.73%       2，929.72         50.61    1，741.35      43.93 职工薪酬          2，749.87      46.85%       2，285.23         39.47    1，736.69      43.81 折旧与摊销          716.66       12.21%        446.52           7.71     297.27        7.50 其他              71.39       1.22%         127.68           2.21     189.02        4.77      总共       5，869.66   100.00%         5，789.15        100.00    3，964.32     100.00      请教期内，公司的研发用度分别为 3，964.32 万元、5，789.15 万元和 5，869.66 万元，占营业收入的比重分别为 3.87%、3.83%和 3.71%。公司研发用度主要由 平直过问及职工薪酬组成。研发用度的平直过问主要为研发领用的材料。公司坚 持研发具有自主学问产权的高性能与高可靠性的输配电开荒，研发用度总体保持 上升趋势。      请教期内，公司财务用度组成情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                     召募说明书摘录                                                                     单元：万元    名堂          2024 年度                    2023 年度                 2022 年度 利息收入                     -105.52               -142.96                 -122.07 利息开销                     995.53                 533.12                 411.89 融资收益                           -                       -                -25.07 融资用度                      20.81                  19.28                  15.38 汇兑损益                       -7.67                    0.91                    0.28 手续费                       77.69                  21.96                  17.08    总共                    980.83                 432.31                 297.49   请教期内，公司财务用度分别为 297.49 万元、432.31 万元和 980.83 万元， 占营业收入的比例分别为 0.29%、0.29%和 0.62%。   公司的财务用度主若是银行借款产生的利息开销。请教期内，公司不存在逾 期未归赵的银行借款，公司资信状态风雅。公司财务用度逐年增长主要系银行融 资边界增多相应借款利息开销增多所致。   （五）钞票减值损失与信用减值损失分析   请教期内，公司钞票减值损失情况如下表所示：                                                                     单元：万元          名堂              2024 年度               2023 年度             2022 年度 存货跌价损失                              -972.38          -337.36           -115.50 合同钞票减值损失                            -210.23                   -                 - 投资性房地产减值损失                                 -         -374.51                    - 固定钞票减值损失                             -72.28            -7.72                    -          总共                        -1，254.89         -719.59           -115.50   请教期内，公司钞票减值损失主要由存货跌价损失、投资性房地产减值损失 和合同钞票减值损失组成。2024 年度，公司将合同钞票减值损失算入钞票减值 损失。   请教期内，公司信用减值损失情况如下表所示：                                                                     单元：万元          名堂              2024 年度               2023 年度             2022 年度 应收单子坏账损失                               -1.67               4.16             -6.01 江苏华辰变压器股份有限公司                                                召募说明书摘录       名堂            2024 年度                 2023 年度                2022 年度 应收账款坏账损失                 -2，516.54               -2，455.95            -509.02 其他应收款坏账损失                      -58.26             -141.69              -26.15 合同钞票减值损失                            -             -225.40               28.35       总共                     2，576.47            -2，818.88            -512.83   请教期内，公司信用减值损失主要为应收账款坏账损失、其他应收款坏账损 失等。2024 年度，公司将合同钞票减值损失算入钞票减值损失。   （六）公允价值变动收益分析   请教期内，公司公允价值变动收益情况如下表所示：                                                                    单元：万元            名堂            2024 年度                 2023 年度           2022 年度 交游性金融钞票公允价值变动收益                     15.63               6.39                  - 其中：答理家具公允价值变动收益                     15.63               6.39                  -            总共                       15.63               6.39                  -   （七）投资收益分析   请教期内，公司投资收益情况如下表所示：                                                                    单元：万元            名堂                 2024 年度             2023 年度           2022 年度 交游性金融钞票在持有时间的投资收益                       63.05         155.95           192.09 应收款项融资贴现损失                              -72.16                 -              -            总共                            -9.11        155.95           192.09   请教期内，公司投资收益主要系持有银行答理家具取得的收益和应收款项融 资贴现损失。   （八）其他收益分析   请教期内，公司其他收益情况如下表所示：                                                                    单元：万元       名堂            2024 年度                 2023 年度                2022 年度 与收益干系的政府补助                    421.71                57.48              369.48 与钞票干系的政府补助                    115.09                21.14                9.20 个税手续费返还                        11.53                 9.85                4.09 江苏华辰变压器股份有限公司                                                       召募说明书摘录          名堂             2024 年度                 2023 年度              2022 年度 升值税加计抵减                           896.44            733.83                     -          总共                      1，444.76           822.30               382.77      请教期内，公司其他收益主要系与收益干系的政府补助、升值税加计抵减等。 升值税加计抵减是指字据《财政部、税务总局对于先进制造业企业升值税加计抵       （财政部税务总局公告 2023 年第 43 号）礼貌，自 2023 年 1 月 1 减政策的公告》 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5% 抵减应纳升值税税额，公司享受的升值税税收优惠。      （九）营业皮毛差      请教期内，公司营业外收入情况如下：                                                                       单元：万元          名堂            2024 年度                  2023 年度              2022 年度 政府补助                               3.41               8.71               768.12 失约金收入                             73.59                     -              5.00 其他                                94.89              40.85                14.53 非流动钞票处置利得                          0.42               6.10                     -          总共                      172.31              55.66               787.66      请教期内，公司营业外收入金额分别为 787.66 万元、55.66 万元和 172.31 万 元，2022 年金额较大主要原因为收到的与 IPO 干系的政府补助 763.93 万元。      请教期内，公司营业外开销情况如下：                                                                       单元：万元           名堂             2024 年度                 2023 年度             2022 年度 赔偿款                                         -                   -         98.00 非流动钞票毁损报废损失                          16.83            28.48                7.72 对外捐赠                                  2.00                2.00             2.00 退还的政府补助开销                            95.66                      -              - 其他                                   43.77            42.20                7.48           总共                       158.26             72.68              115.20 江苏华辰变压器股份有限公司                                           召募说明书摘录    请教期内，公司营业外开销金额分别为 115.20 万元、72.68 万元和 158.26 万 元，金额较小。    （十）利润总额与净利润    请教期内，公司利润总额和净利润情况如下：                                                               单元：万元               名堂                  2024 年度        2023 年度      2022 年度 营业收入                               158，092.61    151，014.77   102，450.02 利润总额                                 9，994.39     13，412.92     9，119.75 净利润                                  9，106.74     12，143.28     9，125.69 包摄于母公司系数者的净利润                        9，160.86     12，147.25     9，125.69 非频繁性损益                                 558.09        259.65     2，007.05 扣除非频繁性损益后的包摄于母公司系数者的净 利润 度公司非频繁性损益金额为 2，007.05 万元，主要为公司获取了政府补助 1，146.81 万元，以及单项计提坏账转回 1，083.04 万元。    请教期内，公司筹办行径现金流量净额与净利润情况如下：                                                               单元：万元          名堂                2024 年度          2023 年度           2022 年度 筹办行径产生的现金流量净额                    9，242.74       -6，956.31      -7，885.84 净利润                              9，106.74       12，143.28       9，125.69 “七、财务状态分析”之“（六）现金流量分析”之“1、筹办行径产生的现金流 量分析”。 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书摘录      （十一）非频繁性损益      详见本节之“五、最近三年一期的主要财务目的及非频繁性损益情况”之“（三） 经注册司帐师核验的非频繁性损益表”。 九、白叟性开销      （一）请教期内重要白叟性开销情况      公司的重要老本开销主要为公司为扩大再坐褥而购建固定钞票、无形钞票和 其他长久钞票。      请教期内，公司用于“购建固定钞票、无形钞票和其他长久钞票支付的现金” 分别为 9，125.43 万元、7，911.27 万元和 30，582.12 万元，主要为购置坐褥开荒、 构建坐褥场所等，这些白叟性开销均围绕公司的主营业务进行，扩大了公司的产 能，有时有劲地促进公司主营业务的长足发展。      （二）将来可预想的重要白叟性开销缠绵      将来三年，公司除正常筹办扩产之外，不错预想的重要白叟性开销缠绵主要 是向不特定对象刊行可转债召募资金投资名堂的投资和新能源电力装备智能制 造产业基地成扬名堂（二期）。请参见本召募说明书摘录之“第五节本次召募资 金运用”。除此之外，公司暂无其他可预想的重要白叟性开销缠绵。 十、时间创新性分析      （一）时间先进性及具体进展      参见召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“六、公司所处行业的基本情 况”之“    （三）行业竞争状态”之“3、公司的竞争上风”之“（2）研发与时间优 势”干系内容。      （二）公司正在从事的研发名堂及进展情况      收尾本召募说明书摘录签署日，公司在研的主要名堂情况如下： 序号                 主要研发名堂称呼                  所处阶段 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书摘录 序号                 主要研发名堂称呼         所处阶段      （三）公司保持时间创新的机制和安排      公司研发中心分为变压器研发中心、新能源研发中心。收尾 2024 年末，公 司研发中心现存技研东谈主员共 172 东谈主，其中高等工程师 4 东谈主。公司研发中心负责公 司的新家具开发和试制坐褥带领、新时间新材料新工艺的引进、家具性量和工艺 改进、专利申诉实时间圭臬化束缚等管事。公司研发中心负责通过各式阶梯网罗 商场行业时间信息，并对企业自己的时间信息进行评估，同期字据商场信息制定 企业时间发展的计策宗旨，详情企业新家具研发标的，并以外洋先进时间为宗旨， 通过新时间、新材料、新工艺的引进，络续提高企业的时间水蔼然创新智商。      公司研发中心领有完善的束缚轨制和研发东谈主员激勉机制，通过建立里面激勉 机制和东谈主才培养引进等妙技，以“诚信是根，创新是魂”的精神，络续创新，为 企业生活发展提供源能源。      （1）建立里面激勉机制      公司饱读舞时间创新，留心东谈主才的激勉机制，通过物资奖励和精神奖励两个维 度在新家具研发、现存家具的时间改进及工艺优化来蜕变研发东谈主员的积极性。根 据研发东谈主员参与的名堂难度、应用远景、完成时辰、时间个东谈主进展等成立量化考 核目的，以名堂奖金、犒赏、晋升、培训学习等多种方式对研发东谈主员进行激勉和 培养。      （2）留心东谈主才培养引进      公司建立了完善的东谈主才引进机制，每年从国内知名高等院校及东谈主才商场招收 优秀职工，同期在行业内吸收行业内的专科时间东谈主才，络续充实时间，作念好企业 的时间储备管事，引进的东谈主才在公司的企业当代化束缚，时间研发，工艺改进等 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书摘录 方面施展了作用，提高了企业的竞争力。公司建立了以自主培养为主，与高校科 研院所团结培养为辅的东谈主才培养储备机制，同期，公司实行东谈主才里面采纳轨制， 储备了一批优秀的研发时间东谈主才。 十一、重要对外担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和重要期后事项      （一）重要对外担保      收尾 2024 年 12 月 31 日，公司不存在对外担保。      （二）重要诉讼、仲裁过头他或有事项      收尾 2024 年 12 月 31 日，公司过头分、子公司不存在对坐褥筹办、财务状 况、将来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项。收尾 2024 年 12 月 31 日，刊行 东谈主过头分、子公司尚未了结的、金额在 500 万元以上的诉讼、仲裁情况如下：                                   金额 序号      主体        请求事项                              案件经过/进展                                  （万元）                                              法院作出（2022）苏 0312 民初 9394                                              号判决，判决被告于判决胜仗后旬日                                              内向刊行东谈主支付货款 523.51 万元及违                                              约金。                                              《息争条约》，商定被告于 2023 年 1                                              月 1 日向刊行东谈主支付 100 万元；被告               刊行东谈主以被告未支                                              在 2023 年 3、4、5 三个月内支付结束               付货款为由，要求被                                              剩余尾款（本金）423.51 万元及质保               告 给 付 货 款 558.25                                              金 34.75 万元；刊行东谈主废除前述民事判               万元，失约金按未付       原告：江苏                                  决书中见地的失约金；两边照旧发生               货款的日万分之五       华辰                                     的诉讼费、保全费按照前述判决书内               自 2021 年 12 月 2       被告：四川                                  容摊派（该部分用度被告于 2023 年 5       靖凯广达建                                  月临了一批货款一并给付）       ，二审诉讼               日止（暂筹备至       筑工程有限                                  费被告自行承担；被告未在 2023 年 5       公司                                     月底前支付结束的，则刊行东谈主有权按                                              照前述判决书自 2023 年 6 月 1 日起申                                              请强制执行本金，并按照判决的失约               理费、保全费由被告                                              金圭臬见地失约金。               承担。                                              后因被告未按息争条约履行，原告于                                              法院肯求强制执行，要求被肯求东谈主（被                                              告）支付刊行东谈主货款 358.25 万元及违                                              约金 50.33 万元；案件受理费 2.42 万                                              元、保全费 0.5 万元，执行用度由被申                                              请东谈主职守，总共为 411.51 万元，收尾                                              本召募说明书摘录签署日，已执行立 江苏华辰变压器股份有限公司                                                召募说明书摘录                                   金额 序号     主体         请求事项                              案件经过/进展                                  （万元）                                              案，正在执行中。               刊行东谈主以被告未支               付货款为由，要求被                      2024 年 1 月 3 日，刊行东谈主向江苏省徐               告支付原告货款                        州市铜山区东谈主民法院肯求诉前财产保               约金 86.32 万元（违                  款 1，130 万元或查封其相应价值的其               约金筹备方式：以未                      他财产。2024 年 4 月 29 日，两边达成       原告：江苏   付 货 款 1，043.29 万               息争，签署《息争条约》      ，商定如下货       华辰      元为基数，按照中国                      款分期支付决议：被告于 2024 年 4 月       宇润电气有   的 4 倍筹备自 2023                  该笔货款后 1 个管事日内向法院提交       限公司     年 5 月 31 日至践诺                  账户解封手续；于 2024 年 5 月 17 日               支付之日，暂筹备至                      前支付 100 万元；于 2024 年 9 月 17               告状之日 2023 年 12                 日前（中秋节）支付 200 万元；于 2024               月 25 日为 86.32 万                年 12 月 31 日前支付 463.29 万元。截               元），总共 1，129.61                 至本召募说明书摘录签署日，被告已               元；案件受理费及保                      付清上述系数案涉款项。               全费由被告职守。             总共                    1，735.32               -      由上可知，刊行东谈主过头分、子公司看成原告的尚未了结的、金额在 500 万元 以上的案件所涉金额总共为东谈主民币 1，735.32 万元，收尾本召募说明书摘录签署日， 还有 411.51 万元未收回。在刊行东谈主胜诉而未能收到执行款项或被告未按息争协 议履行等顶点情况下，无法收回所涉金额总共为东谈主民币 411.51 万元，占刊行东谈主 商标、时间等方面，也不触及刊行东谈主的募投名堂，不会对坐褥筹办、财务状态、 将来发展产生重要影响，不组成本次刊行的骨子性结巴。      收尾本召募说明书摘录签署日，公司过头分、子公司不存在对坐褥筹办、财 务状态、将来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项；除上述败露的重要未了结诉 讼、仲裁案件外，公司过头分、子公司无看成当事方参与的其他重要未了结诉讼、 仲裁案件。      （三）其他或有事项和重要期后事项      收尾本召募说明书摘录签署日，公司不存在其他或有事项和重要期后事项。 江苏华辰变压器股份有限公司               召募说明书摘录 十二、本次刊行对上市公司的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整总缠绵   公司本次向不特定对象刊行可挪动公司债券召募资金主要用于新能源电力 装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）、新能源电力装备数字化工场成扬名堂 以及补充流动资金名堂。本次刊行募投名堂相宜行业的发展趋势与公司的业务规 划，高傲公司持续发展的资金需求。本次刊行完成后，上市公司主营业务未发生 变化，亦不产生业务及钞票整合事项。   （二）本次刊行完成后，上市公司限度权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司限度权发生变化。 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书摘录                第五节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用缠绵      本次向不特定对象刊行可挪动公司债券拟召募资金总额不卓绝 46，000.00 万 元（含本数），扣除刊行用度后拟沿路过问到以下名堂：                                               单元：万元 序号             名堂称呼            名堂总投资        拟过问召募资金       新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂       （一期）                总共               82，853.91      46，000.00      如本次刊行践诺召募资金（扣除刊行用度后）少于拟过问本次召募资金总额， 公司董事会将字据召募资金用途的重要性和进击性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式科罚。在不改变本次召募资金投资名堂的前提下，公司董 事会（或董事会授权东谈主士）可字据名堂践诺需求，对上述名堂的召募资金过问顺 序和金额进行恰当诊治。      在本次刊行可挪动公司债券召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资项 目实施程度的践诺情况通过自筹资金先行过问，并在召募资金到位后按照干系法 律、法例礼貌的圭表赐与置换。 二、本次召募资金投资名堂与现存业务及发展计策的关系、与上次募 投的关系      公司本次刊行所召募的资金均是投向新能源电力装备智能制造产业基地建 设名堂（一期）、新能源电力装备数字化工场成扬名堂并补充流动资金，是对公 司现存主业的进一步加强，扩大现存上风并顺应下流商场的需求。      （一）与现存业务及发展计策的关系、与上次募投的区别与量度      公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开荒等输配电及控 制开荒的研发、坐褥与销售，主要家具包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 江苏华辰变压器股份有限公司                      召募说明书摘录 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开荒等。公司本次召募资金 投资名堂风雅围绕现存的输配电及限度开荒的主营业务开展，通过本次募投名堂 的实施不错有用普及公司现存主要家具的产能，增多公司主要家具的配件供应能 力。因此，本次召募资金投资名堂是公司围绕主营业务开展，召募资金投向公司 主业，与公司现存业务及将来计策缠绵相符，名堂的实施不会改变公司现存的主 营业务、主要家具和筹办模式，且将会提高公司的玄虚竞争力。   公司上次募投名堂主要投向节能环保输配电开荒智能化坐褥技更名堂、新能 源智能箱式变电站及电气成套开荒名堂与技研中心及营销采集成扬名堂。其中节 能环保输配电开荒智能化坐褥技更名堂主要通过改造基础设施、购置先进坐褥设 备以扩大公司节能变压器家具的坐褥智商；新能源智能箱式变电站及电气成套设 备名堂主要系扩大新能源智能箱式变电站和智能电气成套开荒的坐褥智商；技研 中心及营销采集成扬名堂主要系提高公司的研发智商及研发时间水平，拓宽公司 营销渠谈的深度和广度，以提高公司的玄虚实力。   上次募投名堂技研中心及营销采集成扬名堂不触及新增公司产能情形，与本 次募投名堂不同。   上次募投名堂节能环保输配电开荒智能化坐褥技更名堂、新能源智能箱式变 电站及电气成套开荒名堂与本次募投名堂中新能源电力装备智能制造产业基地 成扬名堂（一期）均属于同类型名堂，旨在进一步扩没收司现存主要家具的产能， 高傲商场的进一步需求。   本次募投名堂中新能源电力装备数字化工场成扬名堂，旨在普及新能源变压 器油箱的供应智商，高傲公司油浸式变压器的坐褥需要，完结家具重要零部件的 空隙供应，增强家具商场竞争力。   （二）本次刊行相宜国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的 礼貌   公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开荒等输配电及控 制开荒的研发、坐褥与销售；字据国度统计局《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），公司所处行业类别为“电气机械和器材制造业（C38）中的 江苏华辰变压器股份有限公司                          召募说明书摘录 输配电及限度开荒制造（C382）”。   输配电及限度开荒行业是我国重要的计策性产业之一，为促进输配电开荒及 电网行业的长久持续健康发展以及我国新式能源系统的成立，国度及各级政府相 继出台了一系列的政策赐与纵欲援救。字据第五次宇宙经济普查教会小组办公室 《“十四五”当代能源体系缠绵》《加速电力装备绿色低碳创新发展行动缠绵》 等多项政策文献建议：加速构建当代能源体系是保障国度能源安全，力图如期实 现碳达峰、碳中庸的内在要求，亦然推动完结经济社会高质地发展的重要复旧。   本次“新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）”和“新能源电 力装备数字化工场成扬名堂”将扩大公司新能源电力输配电开荒的坐褥智商，满 足我国新式电力系统电力成立对新能源及智能输配电限度开荒的需求。公司本次 召募资金投资名堂用于新能源电力装备制造名堂和补没收司流动资金，相宜国度 产业政策导向。 中的淘汰类、限定类产业，也不属于过期产能或产能富余行业。公司主要家具节 能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开荒相宜国度产业发展政策，本次召募 资金投资名堂主要家具相宜我国新式电力系统成立的开荒需求，相宜我国能源发 展计策和产业结构诊治要求。   说七说八，刊行东谈主主营业务和本次召募资金投资名堂相宜国度产业政策要求， 本次召募资金投资名堂不存在需要取得主宰部门意见的情形。本次召募资金使用 相宜《注册束缚办法》第三十条对于相宜国度产业政策和板块定位（召募资金主 要投向主业）的礼貌。 三、本次募投名堂新增产能的合感性   本次募投名堂将新增新能源干式变压器产能 1，056 万 kVA/年（含私用部分）、 新能源油浸式变压器产能 1，584 万 kVA/年（含私用部分）、新能源箱式变电站产 能 3，360 台/年、新能源油浸式变压器油箱产能 9，000 台/年。   跟着国度对新能源电力基础设施成立的拉动以及干系援救政策的推出，有用 江苏华辰变压器股份有限公司                        召募说明书摘录 带动新能源输配电开荒制造行业的发展壮大，行业商场边界广大。字据中国电力 企业聚拢会发布的《2023-2024 年度宇宙电力供需阵势分析预测请教》，预测到 年新增发电装机将再次冲破 3 亿千瓦，其中，新能源发电装机将再次卓绝 2 亿千 瓦。在新能源发电持续快速发展的带动下，预测到 2024 年底，我国新能源发电 累计装机边界将达到 13 亿千瓦傍边，占总装机容量比重上升至 40%傍边，初度 卓绝煤电装机边界。 其中新能源完成投资额同比增长卓绝 34%；新式储能发展连忙，新增装机边界约 计装机边界达 3，139 万千瓦/6，687 万千瓦时；从投资边界来看，“十四五”以来， 新增新式储能装机平直推动经济投资超 1，000 亿元，带动产业链高下流进一步拓 展，成为我国经济发展“新动能”。    因此跟着我国碳中庸政策的冉冉落实，国度能源结构缓缓诊治，我国新能源 输配电行业商场边界广大，本次募投名堂新增产能相宜行业发展趋势及公司发展 计策，新增产能具备合感性。 四、本次召募资金投资名堂具体情况    （一）新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）    本名堂的实檀越体为江苏华辰变压器股份有限公司，名堂成立地点位于徐州 市高新区连城路南、泰中路西，缠绵总投资 54，431.73 万元，拟通过新建厂房仓 库等设施、引入先进开荒以及构建智能化坐褥线和仓储系统等，提高公司新能源 变压器家具的坐褥加工制造智商，高傲商场的进一步需求。名堂成立期预测为 2 年。名堂建成后，公司将新增新能源干式变压器产能 1，056 万 kVA/年（含私用部 分）、新能源油浸式变压器产能 1，584 万 kVA/年（含私用部分）、新能源箱式变电 站产能 3，360 台/年。 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书摘录   （1）收拢新能源电力装备行业发展机遇，完结公司业务膨大   比年来，国度量度部门接踵颁布了一系列的干系政策，援救、饱读舞并带动新 能源输配电开荒行业的发展。《中华东谈主民共和国国民经济和社会发展第十四个五 年缠绵和 2035 年远景宗旨纲目》建议激动能源立异，成立清洁低碳、安全高效 的能源体系，提高能源供给保障智商。纵欲普及风电、光伏发电边界，加速电网 基础设施智能化改造和智能微电网成立，提高电力系统互补互济和智能退换智商， 普及清洁能源消纳和存储智商。   输配电及限度开荒看成电力行业的重要基础开荒，在发电、输配电、用电等 花样均有着不可替代的作用。跟着国度对新能源电力基础设施的深爱，将有用带 动新能源输配电开荒制造行业的发展，行业商场边界络续扩大，因此公司有必要 通过本名堂的实施收拢新能源电力装备行业发展机遇，扩大新能源家具供应智商 和坐褥边界，完结公司业务膨大。   （2）顺应智能制造发展趋势，助力公司计策宗旨的加速完结   智能制造看成先进制造时间与信息时间深度融会的后果，照旧成为制造业的 发展趋势和我国制造业转型升级的主攻标的。纵欲发展智能制造不仅相宜我国制 造业转型升级的要求，而且是推动供给侧结构性蜕变、适宜并引颈“新常态”的 重要抓手。为加速推动新一代信息时间与制造时间融会发展，政府把智能制造作 为两化深度融会的主攻标的，遵守发展智能装备和智能家具，激动坐褥过程智能 化，培育新式坐褥方式，全面普及企业研发、坐褥、束缚和服务的智能化水平。   公司积极反应国度政策号召，矢志不移地实施智能制造转型计策，有必要通 过本名堂的实施，引入先进自动化开荒，构建智能化坐褥线和仓储系统，推动数 字化、智能化时间与制造装备、坐褥历程深度融会，助力公司完结计策宗旨。   （3）冲破产能限定，提高家具供应智商，推动业务持续增长   发展新能源看成可持续发展的必要阶梯、能源结构升级的势必发展趋势，在 国度政策的故意导向和援救下，商场需求络续增长。受益于国内光伏、风电、储 能等新能源产业领域的快速发展，公司新能源领域客户对新能源变压器家具的新 增需求也随之增多，客户订单需求量大。 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书摘录    公司积极布局新能源产业领域，新能源业务边界持续扩大，但公司现存坐褥 智商有限，2021 年、2022 年和 2023 年，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式 变电站产能利用率分别为 107.97%、106.92%、94.39%和 95.84%、94.02%、95.51% 和 134.17%、99.17%、60.64%，2023 年度公司上述三种家具的产能大幅增多， 但干变、油变家具的产能利用率也接近满产，一定程度上限定了公司对将来新增 业务的贯串和供应智商。    玄虚研讨商场发展趋势、公司现存坐褥智商及新能源业务拓展缠绵，公司有 必要通过本募投名堂的实施，扩充新能源家具产能，提高坐褥效率和家具供应能 力，扩大销售边界，高傲新能源业务新增需求，推动公司业务的可持续增长，助 力公司进一步深耕新能源输配电开荒细分行业。    （4）完善计策布局，优化家具结构，增强公司盈利智商    公司新能源变压器家具应用在不同的风电、光伏、储能等名堂中，需要字据 名堂情况定制开发。公司拟以本次募投名堂的实施为发展机会，以商场为导向， 以时间创新和家具开发为妙技，积极布局新能源细分商场，高傲商场千般化及升 级家具需求，进一步丰富家具体系和应用领域，扩大销售边界和家具供应智商， 络续向专科化、边界化的标的发展。    本次募投名堂是进一步完善公司计策布局的重要举措，有助于优化家具结构， 普及公司在新能源电力等领域的玄虚服务智商，增强公司的中枢竞争力和持续盈 利智商。    （1）产业援救政策陆续出台，利好公司新能源业务的快速发展    加速缠绵成立新式能源体系既是积极稳妥激动碳达峰碳中庸的内在要求，也 是深切激动能源立异、推动经济高质地发展的重要复旧。比年来，一系列产业政 策接踵落地，新能源电力行业以及输配电及限度开荒行业迎来了广大的发展机遇， 络续推动行业举座的可持续发展，更为公司本次募投名堂的胜利实施奠定了坚实 的政策基础。 江苏华辰变压器股份有限公司                           召募说明书摘录   （2）风雅的时间储备和完善的质控体系为名堂提供时间援救   公司是国度高新时间企业、国度专精特新“小巨东谈主”企业，同期荣获了“江 苏省质地信用 AAA 级企业”“江苏省智能制造示范车间”等多项盛誉，公司已 建立了完善的研发体系。   公司主要家具的联想、开发、坐褥、销售及售后服务相宜 GB/T19001-2016/ISO9001:2015 质地束缚圭臬，并通过质地束缚体系认证。公司 汲引了工序质地束缚点，配备了专职的质地限度东谈主员，建立了完善的质地管控体 系，在原材料选购、家具联想、坐褥过程限度、测试考研、运载安装等各花样压 骨子量限度管事。除此之外，家具性量评审也有多部门参与其中，完结协同束缚， 确保质地体系保持在风雅的运营状态，使公司在质地管控方面更为可靠。   公司掌抓了多项中枢时间，领有风雅的时间储备和完善的质控体系，为本募 投名堂的胜利实施提供时间援救和教训基础。   （3）优秀的玄虚束缚团队和科学的束缚轨制为名堂实施提供保障   在长久发展过程中，公司照旧培养了一支高素养、高水平的玄虚束缚东谈主才队 伍，中高层束缚东谈主员均具有多年的行业时间蕴蓄和丰富的束缚教训，对输配电及 限度开荒行业的发展趋势清醒强横，有时实时细察商场及客户需求，助力公司在 猛烈的商场竞争中保持竞争力。   公司一直以来深爱东谈主才的培养，况且建立了完善的东谈主力资源体系，通过外部 东谈主才引进和里面职工培养的双重机制，保障公司领有充足的东谈主才储备，为公司的 永久发展打下坚实基础。   公司照旧建立了一套相宜行业内筹办特色的当代化束缚轨制，包括坐褥、研 发、财务等方面，明确干系部门东谈主员的职责和权限，扩充全面束缚，提倡全员参 与，保证公司各部门风雅衔尾、高效、正常的运转。   优秀的束缚团队和科学的束缚轨制为本名堂的实施提供了东谈主才和轨制保障。   （4）公司领有商场和营销上风、优质的客户资源和丰富的名堂实践教训   公司深耕输配电及限度开荒行业十余年，围绕输配电及限度开荒络续进行技 术创新和家具开发，凭借多项中枢时间和弱点坐褥工艺，为客户提供相宜环保、 江苏华辰变压器股份有限公司                                      召募说明书摘录 节能、高效的输配电及限度开荒玄虚科罚决议。      公司扩充区域加管事处的销售模式，在放眼并布局宇宙商场的同期，相持深 耕华东商场、华南商场、华中商场、华北商场和西北商场，并建立了完善的营销 和售后服务体系，培养出了一支练习掌抓商场营销、售后服务、时间援救等方面 的专科东谈主才队伍，建立了完善的营销及售后服务体系。健全的营销采集、弘远的 营销力量配合公司实时、快速的售后服务，有用的提高了客户的得意度，普及了 客户对公司的领悟度和信任度。      公司在积极为客户提供服务的同期，可赢得客户在家具使用时间的一手贵府， 并通过整理归纳后反馈至公司以供里面分析纪念。公司通过自己的营销团队实时 追踪商场行业信息，把抓商场动态，了解客户群体需求，来完善自己家具研发、 坐褥缠绵，以确保家具相宜商场及客户需求。      公司干式变压器、油浸式变压器及箱式变电站家具具有性能风雅、运行安全、 空隙可靠等特色，已赢得行业及主要客户群体的招供。现在公司已与国度电网、 南边电网、国度能源集团、国电投、中国石化、阳光电源等大型国企和上市公司 建立了空隙的团结关系。凭借优良的品性及专科化的服务，公司家具无为应用于 新能源行业名堂中。      公司领有的商场和营销上风、优质的客户资源和丰富的名堂实践教训，为本 名堂的胜利实施提供风雅的商场及销售基础。      （1）名堂投资概算      该名堂投资总额 54，431.73 万元，其中本次拟过问召募资金 26，901.72 万元。 具体投资情况明细如下：                                                      单元：万元 序号       名堂称呼       名堂总投资          拟过问召募资金        是否为白叟性开销 江苏华辰变压器股份有限公司                                                        召募说明书摘录 序号         名堂称呼       名堂总投资                 拟过问召募资金              是否为白叟性开销           总共               54，431.73               26，901.72      在本次刊行召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资名堂实施程度的实 际情况通过自筹资金先行过问，并在召募资金到位后按照干系法律、法例礼貌的 圭表赐与置换。      （2）名堂实施程度      本名堂的实施触及到厂房及配套设施工程成立、坐褥线的成立，字据厂房建 设内容、工程量，以及各坐褥车间、坐褥线成立内容和程度安排，本名堂成立期 为 2 年，具体程度安排如下：                            成立期第 1 年                             成立期第 2 年           名堂                       Q1    Q2         Q2     Q3       Q1       Q2    Q3   Q4 厂房等成立 开荒购置与安装调试 职工招聘与培训 试坐褥运行      本名堂成立地点位于徐州市高新区连城路南、泰中路西，与名堂干系的备案、 环评等情况如下：      名堂        备案文献        环评文献             节能审查意见               地皮使用权证 新能源电力装备智           徐高审备       徐高审〔2024〕徐高审〔2024〕苏（2024）铜山区不动 能制造产业基地建          〔2024〕28 号 63 号     64 号      产权第 0020411 号 设名堂      本名堂具备风雅的经济效益。名堂成立期 2 年，预估达产年（T+5）完结营 业收入 195，272.80 万元，达产年净利润 14，216.68 万元，达产年毛利率为 18.50%， 净利率 7.28%。名堂预测税后里面收益率为 13.61%，税后静态投资回收期为 9.03 年。      本名堂经济效益的假定条件及测算过程如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                        召募说明书摘录                                                        单元：万元   序号              名堂                           达产年经济效益                 坐褥负荷                                     100.00%   （1）营业收入   本名堂家具为新能源干式变压器、新能源箱式变电站、新能源油浸式变压器， 其中新能源干式变压器和新能源油浸式变压器主要用于对外售售，剩余部分用于 新能源箱式变电站的坐褥。本名堂建成后，公司将新增新能源干式变压器产能 私用部分）、新能源箱式变电站产能 3，360 台/年；其中，新能源干式变压器及新 能源油浸式变压器分别有 20%和 45%的产能由公司私用，用于进一步坐褥新能 源箱式变电站家具。本名堂销售收入以最终家具平直对外售售为测算口径。   具体达产后的收入测算情况如下：        名堂     数目（万 kVA）            单价（元/kVA）        销售收入（万元）  新能源干式变压器               844.80              61.00       51，532.80 新能源油浸式变压器               871.00              52.00       45，292.00        名堂       数目（台）              单价（元/台）          销售收入（万元）  新能源箱式变电站              3，360.00        293，000.00       98，448.00                 总共                                     195，272.80   上述家具预估价钱是公司研讨了历史筹办情况、商场因素、在手订单等进行 玄虚预估详情。本名堂达产后预测收入为 195，272.80 万元。   （2）营业成本   ①平直材料   平直材料是指企业在坐褥家具和提供劳务过程中所消耗的平直用于家具生 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书摘录 产并组成家具实体的原料、主要材料、外购半制品、以及有助于家具形成的辅助 材料以过头他平直材料。   ②平直东谈主工   平直东谈主工是指坐褥过程中平直改变材料的性质和形态所耗用的东谈主工成本，通 常包括职工工资、奖金、津贴和补贴以及职工福利费。本名堂平直东谈主工参照名堂 筹备期所需平直坐褥东谈主员东谈主数及公司现在职工薪酬水平进行估算。   ③制造用度   制造用度指企业为坐褥家具和提供劳务而发生的各项迤逦用度，包括迤逦东谈主 工薪酬、燃料能源费、合同践约成本、折旧费、其他制造用度等。本名堂制造费 用参照公司过往同性质家具制造用度开销情况合理取值。   本名堂折旧金额主要系名堂成立期内厂房等建造及开荒购置开销所致，折旧 金额系字据公司现存政策进行严慎估算。   （3）税金及附加   税金及附加主要研讨了城建税、教训费附加、地方教训费附加、房产税及印 花税。   本名堂城市惊叹成立税、教训费附加税、地方教训附加分别按照升值税的   （4）时间用度   时间用度包括销售用度、束缚用度和研发用度。   本名堂时间用度主要依据公司历史时间用度率及名堂践诺情况进行预测。   （5）净利润   本名堂效益测算期为 10 年，公司字据前述测算并按 15%所得税税率筹备得 到本名堂达产年净利润 14，216.68 万元。   （6）毛利率和净利率与公司现存业务的对比分析   本名堂测算的毛利率及净利率较公司 2023 年江苏华辰毛利率及净利率略低， 本名堂效益测算较为严慎，具体情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                          召募说明书摘录             名堂                   毛利率       净利率  新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）          18.50%    7.28%        江苏华辰（2023 年度）              22.82%    8.04%   （二）新能源电力装备数字化工场成扬名堂   本名堂的实檀越体为江苏华辰变压器股份有限公司，名堂成立地点位于徐州 高新区连城路北、经六路西侧，缠绵总投资 19，422.18 万元，拟通过新建厂房仓 库等设施、引入先进开荒以及构建智能化坐褥线和仓储系统等，普及公司新能源 油浸式变压器家具的油箱配件供应智商。名堂成立期预测为 2 年。名堂建成后， 公司将新增新能源油浸式变压器油箱产能 9，000 台/年。   （1）普及配件供应智商，与主营业务形成协同效应   本次新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）完成后，公司将实 现新增 1，584 万 kVA 新能源油浸式变压器的年坐褥智商，对新能源变压器油箱等 变压器重要配件的需求量也将随之连忙增长，公司现存基础设施和开荒坐褥智商 存在着厂房操作空间有限、开荒自动化程度不足等问题，无法匹配新能源油浸式 变压器新增产能对干系油箱配件家具的需求。   本名堂缠绵通过新建智能化坐褥线、引进智能物流仓储系统等方式，扩大新 能源变压器油箱的坐褥智商，名堂胜仗实施后将故意于新能源变压器油箱等重要 部件的空隙供应，与公司主营业务形成风雅的协同效应，为将来进一步拓宽商场、 完结业务的可持续发展奠定基础。   （2）丰富家具矩阵，巩固成本上风，增强公司商场竞争力   我国输配电及限度开荒行业参与者宽广，商场聚首度较低，家具价钱主要由 商场供需情况决定，竞争较为猛烈。跟着新能源变压器产容量及电压品级的提高， 对干系配件的性能要求也日益严格。为保持竞争上风，全场所把控家具性量，公 司从多年前便脱手自产配件，现在已具备变压器油箱、片式散热片等主要配件的 中枢时间及量产智商；但受限于公司现存产能，公司自产的变压器油箱无法高傲 现存油浸式变压器的产能，每年仍需向外部供应商采购同类家具。 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书摘录    本名堂的胜利实施将匡助公司快速普及新能源变压器油箱配件家具的产能， 故意于形成边界效应，进一步裁汰家具成本。同期，本名堂家具拟在高傲公司自 用的基础上，若有剩余新能源变压器油箱配件家具将对出门售，一方面不错裁汰 公司对外部供应商的依赖，保证配件家具实时空隙供应，减少因配件价钱波动和 商场供需情况变动带来的不利影响，增强成本限度上风，另一方面故意于公司丰 富家具矩阵，完善家具结构，培育新的盈利增长点，增强公司盈利智商和商场竞 争力。    （1）相宜国度产业政策标的    跟着我国碳达峰碳中庸宗旨的建议，为输配电行业带来了广大的商场空间， 具体详见本节之“四、本次召募资金投资名堂具体情况”之“（一）新能源电力 装备智能制造产业基地成扬名堂（一期）”之“3、名堂成立的可行性”之“（1） 产业援救政策陆续出台，利好公司新能源业务的快速发展”。    （2）时间储备塌实，坐褥过程可控    公司自成立以来高度深爱研发管事，已蕴蓄了多年的输配电及限度开荒研发 与坐褥教训。公司以商场需求为导向，以“坐褥一代、储备一代、研发一代”为 总体念念路激动新家具研发和新时间的储备。公司在变压器家具过头配件坐褥上自 主研发了多项中枢时间及专利，并已处于批量坐褥阶段，如“一种用于变压器油 箱试漏的检测工艺（专利号 ZL202010651498.3）”“一种油浸式变压器（专利号 ZL202210918756.9）”等。    本名堂经受的坐褥时间与现存时间具有通用性，干系时间和坐褥东谈主员均已具 备丰富的教训，不存在时间风险。此外，公司已制定了完善的家具性量限度轨制， 形成了独具特色、科学高效、运作有序的束缚机制，可对供应商开发、原材料采 购、坐褥现场束缚、库存束缚、质地检测到家具寄托进行全场所、全过程的精准 限度，确保家具性量的空隙性。    （3）东谈主才体系锻真金不怕火，束缚团队教训丰富    公司领有锻真金不怕火的东谈主才体系和教训丰富的束缚团队，具体详见本节之“四、本 次召募资金投资名堂具体情况”之“（一）新能源电力装备智能制造产业基地建 江苏华辰变压器股份有限公司                                                  召募说明书摘录 设名堂（一期）”之“3、名堂成立的可行性”之“（3）优秀的玄虚束缚团队和科 学的束缚轨制为名堂实施提供保障”。      （1）名堂投资概算      该名堂投资总额 19，422.18 万元，其中本次拟过问召募资金 10，098.28 万元。 具体投资情况明细如下：                                                                  单元：万元 序号       名堂称呼          名堂总投资            拟过问召募资金            是否为白叟性开销         总共              19，422.18             10，098.28      在本次刊行召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资名堂实施程度的实 际情况通过自筹资金先行过问，并在召募资金到位后按照干系法律、法例礼貌的 圭表赐与置换。      （2）名堂实施程度      本名堂的实施触及到厂房及配套设施工程成立、坐褥线的成立，字据厂房建 设内容、工程量，以及各坐褥车间、坐褥线成立内容和程度安排，本名堂成立期 为 2 年，具体程度安排如下：                        成立期第 1 年                           成立期第 2 年       名堂称呼                   Q1    Q2      Q3       Q4      Q1       Q2    Q3   Q4 厂房等成立 开荒购置与安装调试 职工招聘与培训 试坐褥运行 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书摘录       本名堂成立地点位于江苏省徐州市高新区连城路北、经六路西侧，与名堂相 关的备案、环评等情况如下：        名堂      备案文献     环评文献        节能审查意见     地皮使用权证 新能源电力装备数 徐高审备         徐高审                    苏（2024）铜山区不动                                     不适用 字化工场成扬名堂 〔2024〕140 号 〔2024〕83 号              产权第 0019779 号       字据《固定钞票投资名堂节能审查办法》的干系礼貌，年玄虚能源消费量不 满 1，000 吨圭臬煤且年电力消费量不悦 500 万千瓦时的固定钞票投资名堂，节能 审查机关对名堂不再单独进行节能审查，不再出具节能审查意见。新能源电力装 备数字化工场成扬名堂年玄虚能源消费量低于前述圭臬，刊行东谈主已字据《江苏省 固定钞票投资名堂节能审查实施办法》的干系礼貌填写《江苏华辰变压器股份有 限公司新能源电力装备数字化工场成扬名堂节能信息表》并已照章完成备案。       参照历史情况，公司外购新能源变压器油箱的单价约 22，800.00 元/台，预估 达产年（T+5）本名堂可每年新增坐褥 9，000 台新能源变压器油箱，假定之外购 成本减去自产成本匡算省俭成本金额，则达产年本名堂净省俭的成本约 3，244.43 万元。       本名堂净省俭成本的假定条件及测算过程如下：  序号                名堂                        达产年经济效益                   坐褥负荷                               100.00%       （1）增多的好处成本       ①坐褥成本       A、平直材料 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书摘录   平直材料是指企业在坐褥家具和提供劳务过程中所消耗的平直用于家具生 产并组成家具实体的原料、主要材料、外购半制品、以及有助于家具形成的辅助 材料以过头他平直材料。   B、平直东谈主工   平直东谈主工是指坐褥过程中平直改变材料的性质和形态所耗用的东谈主工成本，通 常包括职工工资、奖金、津贴和补贴以及职工福利费。本名堂平直东谈主工参照名堂 筹备期所需平直坐褥东谈主员东谈主数及公司现在职工薪酬水平进行估算。   C、制造用度   制造用度包括燃料能源费、折旧费过头他制造用度等。   本名堂所触及到的燃料能源费包括为保证名堂正常坐褥而破钞的水、电、天 然气等用度，字据消耗量及商场价钱测算。   本名堂折旧金额主要系名堂成立期内新增房屋建筑物及开荒购置开销所致， 折旧金额字据公司现存政策进行严慎估算。   其他制造用度是指坐褥过程中所发生的迤逦用度，本名堂其他制造用度参照 公司过往同性质家具其他制造用度开销情况合理取值。   ②税金及附加   本名堂房产税按照建筑原值的 70%看成税基，税率为 1.2%。   ③时间用度   本名堂家具不触及对外售售，本名堂时间用度主要包括束缚用度和研发用度。   束缚用度是指公司行政束缚部门为组织和束缚坐褥筹办行径而发生的各项 用度，包括东谈主员薪酬、折旧、摊销、其他束缚用度等。研发用度是指公司研究与 开发某名堂所支付的用度，主要包括研发东谈主员薪酬、实验耗材等。   本名堂时间用度主要依据公司历史时间用度率及名堂践诺情况进行预测。   （三）补充流动资金   公司拟使用本次召募资金中的 9，000.00 万元补没收司流动资金，以高傲公司 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书摘录 日常筹办资金需要。公司拟使用召募资金补充流动资金金额占公司本次刊行召募 资金总额的比例为 19.57%，未卓绝 30%。   除补充流动资金外，本次刊行召募资金的具体投资内容主要为募投名堂总投 资中的成立投资、开荒购置等部分，不包括名堂总投资中的铺底流动资金及磋磨 费等非白叟性过问。补充流动资金不触及具体募投成扬名堂，公司将字据践诺流 动资金需求当令、范例使用补流资金。   （1）业务边界快速扩大带来营运资金需求增多   召募资金投资名堂实施后，公司业务边界将进一步膨大，公司在日常筹办、 商场开拓等方面的资金需求也将进一步增多。本次召募资金部分用于补没收司经 营所需的流动资金，有助于缓解公司日常筹办的资金压力，裁汰公司财务风险， 为公司长久可持续发展提供资金保障。   （2）优化公司财务结构，增强公司抗风险智商   本次召募资金部分用于补充流动资金，可进一步优化公司的财务结构，故意 于裁汰公司财务风险，提高公司的偿债智商和抗风险智商，保障公司的持续、稳 定、健康发展。   （1）本次补充流动资金边界相宜法律法例的礼貌   公司本次向不特定对象刊行可挪动公司债券召募资金用于补充流动资金符 合中国证监会、上海证券交游所的干系监管礼貌，补充流动资金金额为 9，000.00 万元，不卓绝召募资金总额的 30%，决议具有可行性。故意于增强公司老本实力， 为将来业务的发展提供资金援救。   公司本次向不特定对象刊行可挪动公司债券召募资金用于补充流动资金符 合公司所处行业发展的干系产业政策和行业近况，相宜公司当前践诺发展情况， 故意于公司经济效益持续普及和企业的健康可持续发展，故意于增强公司的老本 实力，高傲公司筹办的资金需求，完结公司发展计策。   （2）公司里面治理范例，内控完善 江苏华辰变压器股份有限公司                           召募说明书摘录   公司已字据干系法律、法例和范例性文献的礼貌，建立了以法东谈主治理为中枢 的当代企业轨制，形成了范例有用的法东谈主治理结构和里面限度环境。为范例召募 资金的束缚和运用，公司制定了《召募资金束缚轨制》，对召募资金的存储、使 用以及束缚与监督等方面作念出了明确的礼貌。本次向不特定对象刊行可挪动公司 债券召募资金到位后，公司董事会将持续监督公司对召募资金的存放与使用，确 保本次向不特定对象刊行可挪动公司债券召募资金合理范例使用，陈腐召募资金 使用风险。   （1）货币资金情况   收尾 2024 年 12 月 31 日，公司货币资金余额 13，776.44 万元，占总钞票比重 为 5.81%。请教期内，公司业务边界呈稳步膨大趋势，濒临较大的营运资金需求， 为保证日常筹办运转，公司需持有一定的货币资金保有量。   （2）钞票欠债结构情况 的营运资金需求将进一步增多，通过本次可转债刊行补没收司流动资金，有时有 效优化公司老本结构，裁汰财务成本，进一步提高公司的偿债智商，提高公司的 抗风险水平。   （3）营运资金测算   本次流动资金需求测算假定公司在主营业务、筹办模式保持空隙不发生较大 变化的情况下，玄虚研讨各项筹办性钞票、筹办性欠债与销售收入的比例关系等 因素，以公司 2024 年末各项筹办性流动钞票和筹办性流动欠债名堂占收入的比 重为筹备依据，利用销售百分比法估算 2025 年至 2027 年公司营业收入增长所导 致的干系流动钞票及流动欠债的变化，进而估算公司将来坐褥筹办对流动资金的 需求量。   刊行东谈主 2022 年度至 2024 年度营业收入复合增长率为 24.22%，假定公司 2025 年至 2027 年的营业收入年均复合增长率保持一致。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                            召募说明书摘录      字据上述基本假定及营业收入预测，2025-2027 年新增流动资金需求的测算 如下：                                                                         单元：万元、%       名堂                        比例                   /2024.12.31             /2025.12.31       /2026.12.31   /2027.12.31 营业收入               158，092.61 100.00        196，382.64          243，946.52        303，030.37 应收单子                   282.87    0.18           351.38             436.49            542.20 应收账款                89，243.79   56.45       110，858.64          137，708.60        171，061.62 应收款项融资               4，579.90    2.90          5，689.15           7，067.06          8，778.71 预支款项                 1，229.62    0.78          1，527.43           1，897.38          2，356.92 存货                  46，811.82   29.61         58，149.64          72，233.49         89，728.44 合同钞票                 8，160.90    5.16         10，137.47          12，592.77         15，642.73 各项 筹办性 流动资 产总共 应付单子                22，224.05   14.06         27，606.71          34，293.06         42，598.84 应付账款                45，293.01   28.65         56，262.98          69，889.87         86，817.20 合同欠债                 5，072.71    3.21          6，301.32           7，827.50          9，723.32 应交税费                 2，120.55    1.34          2，634.15           3，272.14          4，064.65 各项 筹办性 流动负 债总共 流动资金占用额（经 营性流动钞票-筹办           75，598.58   47.82         93，908.56         116，653.21        144，906.62 性流动欠债）            新增资金缺口                             18，309.98          22，744.65         28，253.41         新增资金缺口总共                                                                   69，308.04   注：以上假定与数据仅用于筹备公司的流动资金需求，并不代表公司对 2025 年至 2027 年度及以后年度的筹办情况及趋势的判断，亦不组成公司盈利预测。      字据测算，公司 2025 年度至 2027 年度的营运资金缺口为 69，308.04 万元， 因此本次拟用召募资金补充流动资金 9，000.00 万元具有合感性。      （四）本次募投名堂是否新增多量固定钞票或无形钞票的干系说明      本次募投名堂新增折旧及摊销测算情况如下表所示：                                                               单元：万元                                         预测过问        预测转固 折旧摊销年 运营期年 序号         名堂称呼            钞票类型                                          金额         时辰点   限（年） 折旧摊销 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书摘录                                 预测过问        预测转固 折旧摊销年 运营期年 序号      名堂称呼        钞票类型                                  金额         时辰点   限（年） 折旧摊销      制造产业基地成立项      开荒购置        23，380.80    T+2      10/25/5    2，216.93      目（一期）                     地皮           5，587.75    T+2          50      111.76                     建筑工程         4，536.90    T+2          20      215.50      新能源电力装备数字      化工场成扬名堂                     地皮           1，699.50    T+2          50       33.99                          总共                                      4，169.09      本次募投名堂达产后产生的折旧摊销对公司将来净利润影响情况如下：                                                                 单元：万元                                             达产后完结年净利             达产后年 序号             名堂称呼                                             润/净省俭的成本             折旧摊销       新能源电力装备智能制造产业基地成扬名堂       （一期）                总共                                  17，461.11     4，169.09      由上表可见，公司本次募投名堂的实施将新增一定金额的折旧摊销金额，但 可被募投名堂新增净利润及净省俭的成本对消影响。      说七说八，本次募投名堂新增折旧摊销用度对公司财务状态和筹办后果的影 响相对有限，跟着公司将来业务的持续快速发展，预测对公司将来筹管事迹不构 成重要影响。 五、本次刊行可转债对公司筹办束缚和财务状态的影响      （一）本次刊行对公司筹办束缚的影响      本次向不特定对象刊行可挪动公司债券召募资金用途相宜国度干系的产业 政策和行业发展趋势，相宜公司将来发展计策缠绵和业务拓展的需要，具有风雅 的发展远景和经济效益。公司本次募投名堂的开展围绕主营业务，并结合了将来 商场趋势及公司业务发展需要，有助于缓解公司业务络续拓展及升级过程中对资 金需求的压力，扩大公司坐褥智商，普及配件供应智商，增强公司业务的边界和 竞争上风，从而普及公司盈利智商和玄虚竞争力，相宜公司及全体股东的利益。 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书摘录    （二）本次刊行对公司财务状态的影响    本次刊行完成后，公司资金实力将得到有用普及，钞票和欠债边界将有所增 加。跟着将来可挪动公司债券持有东谈主陆续转股，公司钞票欠债率将有所下降，资 产欠债结构得到优化，故意于裁汰公司的财务风险，为公司的长久持续发展提供 保障。    本次召募资金投资名堂筹办效益需要一定时辰智力体现，因此短期内可能导 致净钞票收益率、每股收益等财务目的出现一定程度的下降。从长久来看，本次 召募资金投资名堂达产后，有助于公司产能普及，增强公司的盈利智商。    （三）本次刊行对同行竞争及关联交游的影响    本次募投名堂实施后，预测不会新增与践诺限度东谈主限度的其他关联方进行的 关联交游。若将来募投名堂不可幸免的发生关联交游，公司将照章依规履行相应 决策圭表并履行信息败露义务，相持商场化的交游原则。本次刊行召募资金投资 名堂实施后不会新增显失平允的关联交游，不会严重影响刊行东谈主坐褥筹办的零丁 性。    本次募投名堂主要围绕公司主营业务张开，名堂实施后，公司与践诺限度东谈主 过头限度的其他企业之间不会新增同行竞争情形，亦不存在潜在的同行竞争情形。 六、公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现金流量，相宜感性融资， 合理详情融资边界的礼貌 偿债风险，具有合理的钞票欠债结构。 为-7，885.84 万元、-6，956.31 万元及 9，242.74 万元。2022-2023 年，公司筹办行径 产生的现金净流量持续为负，主要原因系：一方面在国度“双碳”发展计策配景 下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业快速发展，进一步推动了我国新 型电力系统的构建，光伏、风电以及储能开荒的商场需求持续增多，为公司快速 发展创造了故意条件。2022 年和 2023 年，公司营业收入分别为 102，450.02 万元 江苏华辰变压器股份有限公司                           召募说明书摘录 和 151，014.77 万元，收入增长率为 47.40%，但由于公司下旅客户主要为国度电 网等大型国有企业和大型电力设施成立单元或承包方等，该类客户平方付款审批 历程较长、付款节拍较慢，导致公司应收账款回款周期较长；另一方面，主要原 材料系铜材、取向硅钢等大量商品，上述原材料采购主要为现金结算或账期较短， 因此跟着公司销售边界的增长导致用于采购主要原材料的资金过问较大。而 2024 年度，受公司产能和风物限定等因素影响，公司营业收入较 2023 年度增速放缓， 同期公司通过进一步加大对应收账款的催收等方式积极回笼资金，况且跟着公司 销售边界的扩大，公司与供应商的议价智商络续增强，在采购付款周期方面也得 到改善，因此，公司 2024 年度筹办行径产生的现金流量净额由负转正。综上， 请教期内，公司筹办行径产生的现金净流量变动趋势相宜公司所属行业特色和公 司现在的筹办特色。   字据《证券期货法律适宅心见第 18 号》中对于第十三条“合理的钞票欠债 结构和正常的现金流量”的团结与适用，“本次刊行完成后，累计债券余额不超 过最近一期末净钞票的百分之五十。”收尾 2024 年 12 月 31 日，公司不存在债券 余额，归并口径公司净钞票 103，338.91 万元。公司本次刊行召募资金总额不卓绝   说七说八，公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现金流量，本次向不特定 对象刊行可挪动公司债券相宜“感性融资，合理详情融资边界”的礼貌。 江苏华辰变压器股份有限公司               召募说明书摘录                 第六节 备查文献   一、刊行东谈主最近三年的财务请教及审计请教，以及最近一期未经审计或审阅 的财务请教；   二、保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐管事请教和尽责探访请教；   三、法律意见书和讼师管事请教；   四、董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的专项请教以 及司帐师出具的鉴证请教；   五、资信评级请教；   六、其他与本次刊行量度的重要文献。 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书摘录 （本页无正文，为《江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可挪动公司 债券召募说明书摘录》之盖印页）                             江苏华辰变压器股份有限公司                                   年   月   日

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